过去五年里，Viking Therapeutics (VKTX 3.81%) 的股价已上涨超过 500%，因为该公司在其领先的候选药物方面取得了重大进展。这家临床阶段的生物技术公司正在寻求在快速增长的 GLP-1 药物市场中站稳脚跟。如果 Viking Therapeutics 能够在本世纪末朝着这一目标取得进展，它可能会再次带来超过市场的回报。这就是为什么该股到 2030 年可能会翻一番。
巨大且不断增长的机会
对 GLP-1 产品的需求正在飙升。据一些估计，由于该领域的突破以及糖尿病和体重管理等领域的巨大机遇，到 2035 年，GLP-1 药物的市场可能达到 1900 亿美元。就背景而言，去年的价值约为 790 亿美元。虽然礼来公司（LLY +1.08%）和诺和诺德公司（NVO +1.86%）目前在这一领域占据主导地位，但先发优势并不是一切。更具差异化的 GLP-1 药物还有空间。
这就是 Viking Therapeutics 正在努力的方向。该公司的管道包括皮下注射VK2735，这是一种目前处于3期临床试验的研究药物。该生物技术公司还在开发 VK2735 的口服版本，可能会在今年年底开始后期临床试验。此外，Viking Therapeutics 表示将于第二季度开始另一种产品 VK3019 的一期研究。
While VK2735 mimics the actions of the GLP-1 and GIP hormones, VK3019 is a dual amylin and calcitonin agonist. This differentiated product could help Viking Therapeutics maintain a strong position in the weight-loss market as more GLP-1 medicines gain approval. The biotech could also seek to combine VK2735 and VK3019, thereby attacking obesity from multiple pathways, potentially yielding efficacy far stronger than current options.
纳斯达克股票代码：VKTX
Viking Therapeutics 的牛市理由
到 2030 年，Viking Therapeutics 的业绩要翻一番需要什么？最大的催化剂将是其主要候选药物皮下注射 VK2735 的进展。该药物正在进行的 3 期研究应在未来 12 至 18 个月内完成，如果这些试验的结果强劲，该疗法可能会在 2028 年中后期左右获得批准。然而，临床成功并不一定能转化为投资者想要的商业成功。 Viking Therapeutics 最好的情况是 VK2735 发布 3 期结果，至少可以与肥胖药物市场目前的领导者 Zepbound 相媲美。
这可能会导致股价飙升，因为这将使 Viking Therapeutics 走上其主导产品年销售额数十亿美元的轨道。未来几年口服 VK2735 的进展也很重要。口服减肥药吸引了大多数以前从未服用过 GLP-1 的患者，从而扩大了市场。但与皮下注射药物相比，它们的功效就相形见绌了。口服 VK2735 在一项 2 期研究中取得了令人印象深刻的减肥效果，但由于该药物的副作用，该研究的中止率很高。
如果 Viking Therapeutics 能够找到一种方法来减轻口服 VK2735 的副作用（也许可以采用更温和的滴定方案），同时保持其强大的功效，那么这可能会改变该公司的游戏规则。最后，VK3019 令人鼓舞的早期结果也可能稍微推动 Viking Therapeutics 的发展。
对冲你的赌注
到 2030 年，Viking Therapeutics 的业绩真的能翻一番吗？是的，只要一切顺利。但这种可能性有多大呢？在我看来，皮下注射VK2735很有可能取得强劲的第三阶段业绩，但如果未能做到这一点，该股将跌落悬崖。它可能很难复苏，尤其是考虑到该公司目前的估值为 44 亿美元，这对于临床阶段的生物技术公司来说一点也不重要。还有一种可能性是，GLP-1 市场的增长速度不会像一些分析师目前预测的那么快，或者来自制药巨头的竞争将远远超过预期。
这些结果中的任何一个都可能导致人们对 Viking Therapeutics 即将公布的数据抱有更高的期望，并使该公司更难给市场留下深刻印象。底线是 Viking Therapeutics 处于危险的一面。能够适应波动性的投资者可能会在多元化的投资组合中增加少量股票头寸，但厌恶风险的投资者会希望将目光投向其他地方。