Broadcom ( AVGO 4.97% ) 一直是 2026 年的可靠股票选择，今年迄今上涨了 15% 左右。然而，由于收益报告反响不佳，该公司股价较历史最高点下跌了近 20%。当你深入研究博通公司股价在该公告发布后下跌的原因时，你会发现这个原因看起来相当愚蠢，因为空头对温和的指引反应过度。对于一家业务将在 2026 年剩余时间和 2027 年爆发的公司来说，投资者应该将这次最新的抛售视为黄金买入机会。
我认为这是购买该股票的最关键原因，因为今天的博通看起来将与 2027 年底的博通有很大不同。
博通即将推出大量新业务
作为一家公司，博通做了很多事情，但现在的一个亮点是它的定制人工智能芯片。基于 GPU 的计算非常有效，但价格昂贵。 GPU 并未针对运行特定工作负载进行优化，因为它们旨在能够处理所有类型的工作负载。这种非专业化的性质对于某些应用程序来说非常有用，但对于其他应用程序来说却很糟糕。在人工智能中，多种工作负载可以简化为一种类型，其中专用计算芯片（例如 Broadcom 设计的芯片）可以提供与基于 GPU 的训练相比卓越的性价比。
纳斯达克股票代码：AVGO
博通的客户名单正在不断增长，现在拥有四个主要客户以及其他一些较小的客户。榜单上突出的有 Alphabet (GOOG 4.46%) (GOOGL 4.48%)、Meta Platforms (META 2.46%)、Anthropic 和 OpenAI。谷歌的母公司 Alphabet 已经是这一领域的领导者，因为它的张量处理单元（TPU）非常受欢迎。其他三款定制 AI 芯片将于 2026 年剩余时间和 2027 年投入生产，这就是博通宣称大幅增长的原因。
第二季度，AI 半导体收入同比增长 143%，达到 108 亿美元。如果将该收入总额按年计算，每年将超过 400 亿美元。然而，博通预计仅到 2027 年，人工智能半导体收入就将超过 1000 亿美元。这是一个巨大的增长，我认为这是今天逢低买入该股的最关键原因。
随着该业务部门的发展，博通将在明年经历重大转型。由于市场将该股的预期市盈率定价为 34 倍，因此这种增长在一定程度上已被定价。但是，如果该股使用明年的盈利预测来定价，则该数字将暴跌至仅 20.6 倍的预期市盈率。
YCharts 提供的 AVGO 市盈率（远期）数据
现在投资博通非常有意义，因为大多数市场还没有准备好迎接博通将在未来一年半（甚至可能超出这一数字）实现的令人瞠目结舌的收入增长。