美光科技 (MU 6.00%) 5 月份市值达到 1 万亿美元，令许多投资者感到惊讶。投资者可能已经看到了存储芯片的机会，但很少有人预料到该股在过去一年中飙升了 700%。
Broadcom ( AVGO 3.79% ) 在 2024 年 12 月达到了同样的里程碑。这两家公司展示了芯片制造商在人工智能热潮中创造巨大回报的模式。这项交易已经成为数万亿美元成功故事的源泉，Advanced Micro Devices (AMD 5.46%) 似乎已经准备好加入其中。
这家人工智能芯片制造商不久前因其疲软的股价表现而获得了“先进金钱毁灭者”的绰号，今年迄今为止，其市值已增加一倍多，达到约 8400 亿美元。巩固基础和长期计划使 Advanced Micro Devices 在当前科技领域最大的机遇之一中蓬勃发展。
分析当前数据中心机会
人工智能数据中心一直是 Advanced Micro Devices 的主要催化剂。这些设施需要该公司的人工智能芯片，而它赢得了大型科技公司的大力支持，意味着这股“肉汁列车”还将持续一段时间。
纳斯达克：AMD
Advanced Micro Devices 第一季度收入同比增长 38%，其中数据中心收入增长 57%。数据中心业务占 Advanced Micro Devices 总销售额的一半以上，这表明其收入加速增长将在未来几个季度继续。
数据中心的扩建尚未接近结束。 Meta Platforms 位于路易斯安那州的 5 吉瓦 Hyperion AI 数据中心的融资最近已超过 500 亿美元，但尚未完成。最终的成本可能会高得多，而且它只是该国正在建设的众多人工智能数据中心之一。
AI处理器是数据中心的关键设备。在人工智能建设的早期阶段，数据中心运营商在 GPU（图形处理单元）上投入最多，它提供训练和推理工作负载所需的大部分处理能力。
不过，最近，随着人工智能基础设施提供商适应代理人工智能将要求数据中心配备更大比例的这些芯片的现实，对 CPU（中央处理单元）的需求一直在稳步增长。
Advanced Micro Devices 设计了 GPU 和 CPU，无论哪种芯片获得更快的发展势头，它都能从中受益。这可能有助于将其估值提升至 1 万亿美元甚至更高。
Advanced Micro Devices 已引导多年增长
Advanced Micro Devices 第一季度的业绩是新常态，而不是昙花一现。这是分析师的共识，基于该公司 11 月份发布的战略，该战略详细介绍了该公司计划如何引领 1 万亿美元的计算市场。
首席执行官苏姿丰博士表示，Advanced Micro Devices“处于引领下一代高性能和人工智能计算的独特地位”，同时告诉投资者，预计未来三到五年收入将以 35% 或更高的复合年增长率增长。它还预计在此期间其数据中心部门的复合年收入增长率至少为 60%。
每当该行业发生自然调整时，有关人工智能泡沫的呼声就会加剧。然而，Advanced Micro Devices 最近的收益及其多年预测给这一论点泼了一盆冷水。实现这些类型的增长目标肯定可以推动 AMD 的市值达到 1 万亿美元。
物理人工智能可能是一个主要的推动力
如今，Advanced Micro Devices 的大部分收入来自进入人工智能数据中心的芯片，因此投资者可能低估了该公司在物理人工智能领域的机会。人形机器人、自动驾驶汽车、无人机和智能眼镜都需要像它设计的那样的芯片。
随着这些产品市场的扩大，Advanced Micro Devices 的股票可能会随之上涨。 《财富商业洞察》预计，到 2034 年，全球仿人机器人市场的复合年增长率将达到 50.6%，预计到该时期末估值将达到 1,651 亿美元，自动驾驶汽车市场的复合年增长率将达到 32.3%。
引领这些市场的公司不想在行业周期的早期测试实验芯片。一旦这些行业变得炙手可热，企业将在一段短暂的时间内争夺较大的市场份额。预计这些行业的公司将更愿意依赖 Advanced Micro Devices 等成熟的人工智能芯片制造商。
物理人工智能可能是该股的下一个催化剂，但数据中心领域仍在提供令人信服的业绩。 Advanced Micro Devices 预计该领域将在未来多年保持热门状态。