Sandisk (SNDK 11.04%) 和 Palantir (PLTR 0.30%) 是市场上最受欢迎的两种人工智能 (AI) 投资，但最近两者都表现出一些疲软。 Sandisk 较几周前创下的历史高点下跌了约 25%，而 Palantir 则较去年 10 月创下的高点缓慢下跌。下降了 35% 左右。

这两款可能都很受欢迎，但我认为目前只有一款值得购买。

两项事业都蒸蒸日上

无论从哪方面来说，Sandisk 和 Palantir 都不是竞争对手。他们有两个完全不同的业务。

Sandisk生产NAND内存，最适合需要长期数据存储的场景。数据中心对海量存储有着巨大的需求，这消耗了大量的 NAND 产能来生产固态硬盘 (SSD)。供应不足和需求增加意味着大宗商品价格飙升，这就是过去几个月帮助Sandisk收入和利润飙升的机制。

纳斯达克股票代码：SNDK

两种催化剂可能会导致闪迪的股价暴跌。首先，人工智能的建设可能会停滞或结束，对 NAND 内存的需求将大幅下降，从而使 Sandisk 回到原来的需求曲线。由于人工智能的发展预计至少会持续到 2030 年，我认为这种情况不会很快发生。其次，Sandisk及其同行产能的增加可能会增加供应，导致价格下跌，从而产生类似的效果。

虽然第二种选择是现实的，但业内同行美光科技 (Micron Technology) 通知投资者，预计 2027 年之后内存芯片市场的市场紧张状况将持续。这对 Sandisk 来说是个好消息，并证实了该股票的短期投资理由。

纳斯达克股票代码：PLTR

Palantir 经营人工智能软件业务。它使用人工智能帮助企业自动化工作流程并开发可吸收大量数据并生成可操作见解的应用程序。该软件平台非常受美国政府以及商业客户的欢迎。在最近一个季度，Palantir 超出了预期，收入增长了 85%——商业和政府部门都有需求。

随着越来越多的企业和机构采用人工智能优先的思维方式，Palantir 的软件仍将保持旺盛的需求，因此其增长还远未结束。

Sandisk和Palantir都拥有强大的核心业务和光明的前景，但区分这两家公司的关键因素有一个：估值。

与 Sandisk 相比，Palantir 的股票相当昂贵

两家公司都已完全盈利且增长迅速，因此根据远期市盈率对其股票进行估值是最有意义的。然而，这两者的价值处于光谱的两端。

SNDK 市盈率（远期）数据由 YCharts 提供

Sandisk 的预期市盈率仅为 8.4 倍，即使投资者知道它即将到来，但其股价并没有体现出太多未来的成功。另一方面，Palantir 几乎所有的上涨空间都已反映在该股的价格中，这将使该股在未来几年内很难大幅上涨。我认为这是两者之间最终的区别所在。

尽管未来一年半看起来前景光明，但市场仍对闪迪的未来感到担忧。与此同时，Palantir 已经实现了多年的增长。因此，如果看到 Sandisk 的股价在 2026 年结束时上涨，而 Palantir 的股价继续走低，我不会感到惊讶。不过，投资者需要密切关注存储芯片市场。如果发生什么事情导致价格暴跌，Sandisk 的股价可能会因此暴跌，因此投资者需要做好准备并密切关注。