Broadcom ( AVGO +1.28% ) 在过去 12 个月中表现良好。该公司在定制人工智能 (AI) 芯片市场的强势地位被证明是一个巨大的增长动力。更重要的是，博通最近宣布与苹果公司 (AAPL +3.95%) 达成一项协议，这无疑强化了该股的牛市论点。以下是投资者需要了解的内容。
长期协议消除了重大不确定性
博通多年来一直为苹果设备设计和生产芯片。但最近，两家公司宣布扩大合作伙伴关系。苹果承诺到 2031 年向博通投资超过 300 亿美元，预计将生产 150 亿颗芯片。苹果公司首席执行官蒂姆·库克赞扬了博通的芯片，称它们“对于提供客户期望的令人难以置信的性能和连接性至关重要”。
这对博通来说是个好消息，但不一定是因为金额。毕竟，在五年内，这笔 300 亿美元的交易平均每年会达到 60 亿美元。与此同时，在截至 5 月 3 日的 2026 财年第二季度，博通的收入为 222 亿美元。因此，博通将从这笔交易中获得的资金虽然数额不小，但并不完全改变游戏规则。
然而，投资者还应该注意其他一些动态。例如，反对博通牛市论点的最有力论据之一是客户集中度。据估计，仅苹果公司就占该公司收入的大约 20%。如果苹果突然停止从博通购买芯片会发生什么？该公司的股价几乎肯定会跌落悬崖。但投资者不必再担心这一点，至少在可预见的未来是这样。
扩大的合作伙伴关系降低了博通最大客户之一突然收入损失的风险，从而提供了博通以前所缺乏的一定程度的安全性。这对于公司及其股东来说是个好消息。
纳斯达克股票代码：AVGO
为什么博通股票值得买入
Broadcom 还签署了其他协议，使其能够在未来几年内获得显着的收入可见性，其中包括与 Meta Platforms (META +3.06%) 的合作。这家芯片制造商的收入和利润也在快速增长，这主要归功于其在定制人工智能芯片方面的工作。博通第二季度营收达222亿美元，同比增长48%，其中AI半导体部门营收飙升143%。
该公司预计该部门的销售增长将加速。博通预计，下一季度其 AI 芯片收入将同比飙升 200% 以上。这可能只是一个开始。随着公司越来越多地寻求具有成本效益的 GPU（图形处理单元）替代品，从中期来看，对博通产品的需求应该会保持强劲。博通宣布扩大与苹果的交易后，其股价大幅上涨，过去 12 个月上涨了 40%。但现在投资还不算太晚。