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芯片巨头超微半导体 (AMD) 今年的股价上涨了 160.5%，因为投资者认可了其人工智能雄心，特别是在 CPU 和加速器方面。这一上涨的一个显着因素是分析师对这家芯片制造商的信心，该公司获得了“强力买入”评级。事实上，AMD 是第二季度总价值增加 2 万亿美元的芯片股之一。 AMD 增长故事的一个主要焦点是其与 Meta Platforms (META) 和 OpenAI 的合作，该公司锁定了双 6 吉瓦 GPU 供应协议。
关于 AMD 股票
Advanced Micro Devices 是一家全球半导体公司，为数据中心、个人电脑、游戏和嵌入式应用开发处理器和图形解决方案。其业务中心是设计高性能、自适应芯片以及管理在全球范围内交付这些芯片所需的研究、开发、供应链和商业运营。该公司总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，市值为 8915 亿美元。
随着投资者对人工智能驱动的更强劲的增长故事进行定价，尤其是在数据中心 CPU 和加速器领域，该股在过去一年中强劲上涨。这一增长还得到了主要人工智能合作伙伴消息、盈利和收入增长势头的改善以及乐观的指引的支持。在过去 52 周内，该股上涨了 287%，而年初至今 (YTD) 则上涨了 160.5%。该公司股价于 6 月 30 日达到 52 周高点 584.73 美元，但较该水平下跌 4.6%。
AMD 的 14 天相对强弱指数 (RSI) 为 57.47 ，比超卖区域更接近超买区域。在前瞻性调整的基础上，AMD的市盈率（Non-GAAP）为73.85倍，高于行业平均水平25.02倍。
AMD 第一季度业绩：数据中心增长和强劲的人工智能需求提升前景
AMD 公布了强劲的第一季度业绩，这是由人工智能基础设施需求推动的，其中数据中心是主要增长动力。该公司营收同比增长 38% 至 102.5 亿美元，超过华尔街分析师预期的 98.5 亿美元。受 AMD EPYC 处理器强劲需求和 AMD Instinct GPU 出货量持续增长的推动，数据中心部门营收达 58 亿美元，同比增长 57%。
AMD 的非 GAAP 毛利率攀升 1 个百分点至 55%，而其非 GAAP 营业收入同比增长 43% 至 25.4 亿美元。该公司的非 GAAP 每股收益较上年同期增长 43% 至 1.37 美元，超过华尔街分析师预期的 1.30 美元。
AMD预计第二季度营收约为112亿美元（上下浮动3亿美元）（将于8月4日收盘后公布），同比增长约46%，非公认会计准则毛利率约为56%。
华尔街分析师对 AMD 的未来盈利持强烈乐观态度。他们预计该公司 2026 年第二季度的每股收益将同比增长 400% 至 1.35 美元。 2026 财年，每股收益预计将每年飙升 88.1% 至 6.15 美元，随后在 2027 财年将增长 76.1% 至 10.83 美元。
分析师如何看待 AMD 的股票？
高盛分析师 James Schneider 维持 AMD 股票“买入”评级，并将目标股价从 7 月初的 450 美元上调至 640 美元。这位分析师指出，向代理人工智能工作负载的转变推动了对高性能 CPU 的需求激增。原因是，虽然 AI 模型训练是 GPU 密集型的，但现实应用中的 AI 推理需要 CPU 和 GPU 的混合。
富国银行分析师还将该公司的目标股价从 505 美元上调至 615 美元，同时维持该股“增持”评级。该公司表示，对 EPYC 服务器 CPU 的强劲需求以及更好的定价正在推动预测的提高。它还表示，仍然预计数据中心 GPU 收入将高于华尔街预期，而 2027 年和 2028 年每股收益预期将升至 13.40 美元和 18.75 美元。
花旗集团分析师还将该股评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价从 460 美元上调至 575 美元。分析师 Atif Malik 认为，AMD 正在 GPU 市场“成为合法的第二供应商”。花旗相信该公司有能力获得 Meta 的大部分机会。
芯片巨头 AMD 在华尔街是一个非常受欢迎的名字，分析师普遍给予它“强力买入”评级。在对该股进行评级的 46 名分析师中，大多数 35 名分析师给予“强力买入”评级，两名分析师给予“适度买入”评级，而 9 名分析师则采取中间路线，给予“持有”评级。共识价格目标为 504.12 美元，较当前水平下跌 9.64%。然而，700 美元的市场最高目标价反映了 25.47% 的上涨空间。