截至撰写本文时，标准普尔 500 指数 (^GSPC +0.42%) 仅在过去三个月就上涨了 10% 以上，这是多年来最成功的季度。但这也是历史上投资成本高昂的时期，一些指标对市场估值敲响了警钟。
例如，巴菲特指标——以沃伦·巴菲特的名字命名，因为他使用该指标来预测互联网泡沫破裂——目前已达到 236% 的历史新高。在 2001 年接受《财富》杂志采访时，巴菲特本人指出，当这一指标接近 200% 时，投资者就在“玩火”。
现在，这并不一定意味着熊市或衰退即将来临。但确保您投资于强劲的长期股票和基金比以往任何时候都更加重要。巴菲特几十年来一直强烈推荐一项投资，历史证明他每次都是对的。
安全的长期投资
几十年来，沃伦·巴菲特一直推荐标普 500 ETF。在伯克希尔哈撒韦公司的2020年会议上，他甚至称这对大多数投资者来说是“最好的事情”。
2008年，他还下了100万美元的赌注，认为此类投资的表现可能会优于一组主动管理基金。 10年后，他的标普500指数基金的总回报率接近126%，而五只主动管理型基金的平均总回报率约为36%。
^YCharts 提供的 SPX 数据。
历史也证明了巴菲特对标准普尔 500 ETF 的认可。 Crestmont Research 的分析师研究了标准普尔 500 指数的长期表现，发现自该指数成立以来，每 20 年期结束时，无论市场波动有多大，该指数都会以正总回报结束。
换句话说，持有 S&P 500 ETF 至少 20 年，从历史上看，这项投资赔钱比赚钱更难。
购买前要考虑的两个风险
标准普尔 500 ETF 的一个潜在缺点是，它越来越受到科技股的主导，使其更容易受到波动的影响。
例如，“七巨头”——包括苹果、亚马逊、Alphabet、Meta Platforms、微软、英伟达和特斯拉——约占标准普尔 500 指数总价值的三分之一，这使得标准普尔 500 ETF 更容易受到大型科技公司的影响。如果这些股票蓬勃发展，它可以将标准普尔 500 指数提升到新的高度。但如果他们动摇了，他们可能会拖累整个指数。
如果时间足够长，这对许多投资者来说可能不是问题，因为大多数领先公司都可以从低迷中恢复并实现长期增长。但它可能会导致比一些投资者预期更大的短期波动，因此这是一个需要考虑的重要因素。
另一个潜在的缺点是，由于标准普尔 500 ETF 跟踪主要市场指数，因此它不可能跑赢市场。随着时间的推移，即使看似微小的性能差异也会累积起来。
假设您每月向 S&P 500 ETF 投资 200 美元，平均年回报率为 10%，这与 S&P 500 的历史平均水平一致。我们还假设您可以每月投资 200 美元购买成长型 ETF，获得略高的 11% 平均年回报率。几十年来，以下是您每项投资总共可以获得的大约金额：
数据来源：作者通过 Investor.gov 进行的计算。
没有一种投资是完美的，标准普尔 500 ETF 并不适合所有人，尤其是对科技行业波动感到紧张或希望在股市中实现收益最大化的投资者。
然而，沃伦·巴菲特强烈推荐 S&P 500 ETF 是有充分理由的。它以其几十年来的一致性而闪耀，即使在获得平均回报的同时，仍然有可能通过这项投资积累数十万美元。