您可能知道他是伯克希尔哈撒韦公司（BRKA 0.17%）（BRKB 0.35%）长期任职的杰出选股专家，伯克希尔跑赢大市的回报就证明了这一点。
不过，沃伦·巴菲特并不一定热衷于挑选个股，他劝阻大多数普通投资者在有选择的时候不要这样做。他的建议？购买旨在反映标准普尔 500 指数表现的指数基金 (^GSPC +0.42%)；他更喜欢 Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.46%)。
事实是，自从他第一次明确表达自己对此事的感受以来，他的简单解决方案被证明是出色的。
越简单越好
巴菲特始终倾向于这个大方向。然而，他在 2014 年 3 月 1 日写回了他对这一前提的承诺，并在伯克希尔 2013 年的股东信中写道：
我给[我的遗产]受托人的建议再简单不过了：将 10% 的现金投入短期政府债券，将 90% 投入成本极低的标准普尔 500 指数基金。 （我建议先锋集团的。）我相信，这项政策带来的信托的长期业绩将优于大多数雇用高费用经理的投资者——无论是养老基金、机构还是个人——所获得的结果。
他是对的。标准普尔的数据显示，过去 10 年中，美国投资者超过 85% 的大盘共同基金表现逊于标准普尔 500 指数。过去 15 年，这些基金中近 90% 的表现落后于基准指数。在其他时间范围内，这些数字也没有任何改善。击败市场是很难做到的，这就是为什么即使是大多数专业人士也不会这样做。
也许对投资者来说更重要的是，只要采纳巴菲特的建议，无论该基金相对于其他基金的表现如何，你都会做得很好。在巴菲特的信函发布后的第一个交易日，对 Vanguard S&P 500 ETF 的 5,000 美元投资今天价值高达 20,465 美元。这还不包括股息。如果加上再投资股息，这一数字将达到 25,270 美元。
你当然可以做得更糟。大多数人都这么做了。
避免自我陷阱是策略
当然，这很无聊。相反，挑选个股是令人兴奋的，特别是因为它给了你跑赢市场的机会。
不过，如果你想玩统计赔率——最大限度地降低风险，同时切实地最大化你的回报——沃伦·巴菲特在同一封股东信中解释的其他内容也很击中要害。也就是说，“对自己的缺点持现实态度的不成熟的投资者可能会比对一个缺点视而不见的知识渊博的专业人士获得更好的长期结果。”这就是标准普尔令人惊讶的基金业绩数据实际上向我们展示的内容。
诀窍是什么？您只需要足够坚强，承认自己可能无法像看起来应该的那样轻松驾驭市场的潮起潮落。用巴菲特自己的话说，普通投资者很可能“在市场极度繁荣时进入市场，然后在出现账面损失时幻灭”，最终导致做出让事情变得更糟而不是更好的决策。持有先锋简单指数基金的长期股份可以完全规避这种风险。
当然，SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY +0.42% ) 是 Vanguard S&P 500 ETF 的完美替代品。