为什么Sandisk的股票仍在下跌

Sandisk (SNDK 10.52%) 股票周四连续第二天遭到抛售——但为什么呢？

(TSM 2.45%) 在其第二季度收益报告中超出分析师预期，利润同比增长 77%，导致 NAND 半导体存储芯片制造商的股价截至美国东部时间上午 11:15 下跌 9.6%。但台积电还警告投资者今年将花费超过 600 亿美元的资本投资，而之前的预测约为 540 亿美元。

对于台积电来说是好消息，对于闪迪来说并不是坏消息

尽管有良好的盈利消息，但投资者今天仍以 2.2% 的抛售惩罚台积电，担心台积电在扩大产能方面投入过多，并损害其自由现金流。然而，台积电正在生产的许多芯片都是为人工智能客户提供的 CPU 和 GPU，这些芯片需要与 Sandisk 的 NAND 闪存芯片搭配才能执行其功能。

换句话说，台积电更多的投资和更多的芯片生产应该会增加对Sandisk芯片的需求并增加Sandisk的利润。

纳斯达克股票代码：SNDK

闪迪的下一步是什么

Viewed from that perspective, TSMC's decision to invest heavily in expanding chip production for its customers isn't bad news for Sandisk at all. It speaks to the continued strength of demand for semiconductor chips to AI applications, and supports the thesis that demand for memory chips (for the same purpose) continues to grow -- and Sandisk's profits alongside.

诚然，Sandisk 的利润不可能永远扩大。诚然，竞争正在加剧，台积电的投资计划是其他公司（包括闪迪的竞争对手）如何扩大生产的一个重要例子。最终，这将导致供应赶上需求、芯片价格下跌和利润率下降的通常周期性效应。

但今天这种情况并没有发生。至少目前来看，Sandisk 的利润看起来很安全。