尽管今年该行业因各种原因经历了波动，但人工智能 (AI) 仍将是 2026 年股市整体上涨的驱动力。
Global X 人工智能与技术 ETF 是一家交易所交易基金，投资于受益于人工智能扩散的公司，今年的涨幅为 23%。该基金投资于将人工智能融入其运营或销售专注于人工智能的硬件和软件的公司。
相比之下，以科技股为主的纳斯达克综合指数在 2026 年上涨了 13%。美国银行分析师 Vivek Arya 认为，人工智能基础设施的建设将继续成为今年剩余时间股市的推动力。美光科技、超微科技、Sandisk等人工智能股受益于零部件短缺和巨大需求，上半年大幅上涨。
Arya估计下半年这一趋势还将持续。这就是为什么我们要仔细研究 Nvidia (NVDA +3.90%) 和 Celestica (CLS +1.60%)，这两只估值颇具吸引力的人工智能股票今年经历了艰难的一年，但在本财报季可能会加速增长。
图片来源：英伟达。
英伟达今年表现不佳，但这可能很快就会成为过去
2026 年英伟达的增长率仅为 11%，这是令人难忘的一年。然而，这家人工智能先驱可能用不了多久就会开始飙升，即将到来的财报季可能会为其提供急需的催化剂。
纳斯达克股票代码：NVDA
关键数据点
英伟达是人工智能数据中心巨额支出的最大受益者之一。据一项估计，该公司是占主导地位的人工智能芯片设计商，预计市场份额为 80% 至 90%。该公司将主要的超大规模企业和人工智能实验室视为客户，这就是为什么不断增加的人工智能基础设施投资将继续推动该公司的巨大增长。
主要超大规模企业在上一财报季指出，2026 年的资本支出将大幅增加。据英国《金融时报》报道，Alphabet、亚马逊、Meta Platforms 和微软 2026 年的集体资本支出预计将增长 77%，达到创纪录的 7250 亿美元。这远高于分析师今年最初预期的 5000 亿美元。
看到这些公司在本财报季进一步提高资本支出指导，不要感到惊讶，因为它们正在争先恐后地满足巨额合同积压。据一项估计，谷歌、微软、亚马逊和甲骨文的合同积压总额高达 2.1 万亿美元。因此，这些公司可以更快地建设数据中心，从而增加对英伟达系统的需求。
值得注意的是，在健康的资本支出环境的鼓舞下，分析师开始看好英伟达的增长前景。
数据来自 YCharts
Nvidia 2026 财年（截至今年 1 月）每股收益为 4.77 美元。因此，根据上图所示的共识估计，该公司的盈利有望在未来三年实现 50% 的复合年增长率。与英伟达 23 倍的预期市盈率相比，如此强劲的盈利增长可能会带来溢价估值。
假设到 2029 财年末，英伟达股票的市盈率甚至达到 30 倍（略高于纳斯达克 100 指数 27 倍的预期市盈率），每股收益为 16.15 美元，那么其股价将在三年内达到 484 美元。这可能比当前水平上涨 129%，这就是为什么在财报季开始之前购买 Nvidia 股票是一个明智的主意，因为客户强劲的资本支出预测可能会推高该股。
天弘最近的回调使其成为理所当然的买入
电子制造服务提供商 Celestica 在 6 月初触及 52 周高点，但此后已回落近 24%。这使得投资者能够以有吸引力的估值购买快速增长的股票。
纽约证券交易所代码：CLS
人工智能基础设施的建设增强了天弘的连接和云解决方案（CCS）业务。该公司为博通等超大规模厂商和芯片设计商生产网络交换机和定制人工智能处理器，这也解释了该公司最近一直保持稳健增长的原因。
该公司第一季度营收同比增长53%，达到40.5亿美元。其第二季度指导值为 43 亿美元，同比增长 49%。重要的是，天弘的稳健营收增长也带动了净利润的加速增长。第一季度调整后盈利同比增长 80%，第二季度指引显示中值增长 61%。
由于天弘支持人工智能数据中心的建设，该公司很有可能维持强劲的盈利增长。市场普遍预测，到 2026 年，其每股收益将增长 70%，达到 10.29 美元，随后几年将实现健康跳跃。
在最近回调后，该股的预期市盈率为 35 倍。假设三年后其市盈率达到 30 倍，每股收益达到 18.95 美元，那么其股价可能会跃升至 568 美元。这可能会增加 58%。因此，投资者可以考虑利用天弘股票最近的回调来购买更多股票，因为一旦该公司本月晚些时候公布第二季度收益，该公司可能会加大力度。