美国证券结算系统的支柱美国存管信托与清算公司（DTCC）周三处理了第一批涉及代币化证券的实时生产交易，这标志着传统金融中区块链技术迄今为止最重要的现实测试之一。

包括摩根大通和高盛在内的二十多家主要金融机构、资产管理公司贝莱德和先锋集团以及技术提供商参与了该计划，涉及代币化股票、交易所交易基金（ETF）和美国国债，涉及抵押品转让、回购、保证金变动、证券交易和资产转让等一系列交易。

与之前的区块链试点不同，周三的交易是在实时生产环境中进行的，使用的是 DTCC 中央证券托管机构 The Depository Trust Company (DTC) 已持有的资产。该活动旨在展示代币化资产如何通过华尔街数十年来依赖的同一市场基础设施进行流动，同时受益于区块链技术。

DTCC 保护着超过 114 万亿美元的证券，使其成为金融市场基础设施最重要的部分之一。它每天记录涉及股票、债券和其他证券的所有权并结算交易。 DTCC 的系统不是创建新的数字资产，而是将现有证券转换为基于区块链的“数字双胞胎”，保留与基础资产相同的合法所有权、股息和治理权。

这一区别将 DTCC 的方法与当今许多代币化股票产品区分开来。

一些加密货币平台发行反映股票价格的代币化“包装”，但不一定为投资者提供与拥有基础股票相关的合法权利。

相反，DTCC 的模型允许机构在传统电子记录和基于区块链的代币之间转换现有证券，而无需改变所有权。

坎顿战略控股公司首席执行官马克·温德兰(Mark Wendland)在接受采访时表示：“他们是从一种和解制度转向另一种和解制度的人。” “考虑到像 DTC 这样的公司在美国金融市场中发挥的作用，我不能低估它们试点和进行这些真实交易的重要性。”

一整天，参与者演示了几个用例。摩根大通将持有的 Invesco QQQ Trust ETF 转换为代币化资产，然后使用代币化抵押品满足 CME 集团的中央对手方保证金要求。 DTCC 还处理了代币化的国债交易、股票交易和抵押品质押，而全球最大的 ETF 之一 SPDR S&P 500 ETF Trust 也在活动期间进行了代币化。

一些交易在 Hyperledger Besu 上结算，而其他交易则使用 Canton Network，这是一种专为受监管的金融市场设计的区块链，允许机构在与批准的参与者共享数据的同时维护隐私。

该试点项目正值华尔街公司越来越多地探索代币化作为实现金融基础设施现代化的一种方式。包括贝莱德在内的资产管理公司推出了代币化投资产品，而银行则扩大了基于区块链的结算和支付网络。

支持者认为，代币化可以改善抵押品在金融市场的流动方式，减少操作摩擦，并允许资产在交易对手之间更有效地转移。周三的活动主要关注抵押品流动性，长期以来，抵押品流动性被视为该技术最有前途的机构用例之一。

然而，温德兰警告说，该试点不应被误认为是立即在全行业范围内采用。

“这证实了这是可能的，”他说。 “这并不能表明存在需求。”

相反，他将这一事件描述为概念证明，表明代币化资产可以在现有市场基础设施内运行。 DTCC 计划在 10 月份更广泛地推出其代币化服务，届时符合条件的参与者将能够开始将某些证券转换为基于区块链的表示形式以供生产使用。

6 月份，CEX 交易量五个月来首次增长，现货交易量上涨 15.3% 至 $1.11T，RWA 永续交易量飙升至创纪录的 $311B。