过去几周，英伟达 (NVDA +3.74%) 和博通 (AVGO +5.00%) 股东的日子并不好过。两只股票均从近期高点暴跌，英伟达下跌约 18.5%，博通下跌 24.4%。这两家公司是人工智能 (AI) 投资领域最知名的公司之一，当它们较历史最高点下跌约 20% 时，它们都是值得买入的绝佳投资。那么，现在是买入股票的最佳时机吗？还是说这一次还有别的事情发生？我们来看一下。图片来源：盖蒂图片社。市场再次忽视大局，由于对人工智能计算基础设施的大量投资，博通和英伟达预计将是巨大的投资。
Nvidia 生产 GPU（图形处理单元）和多种产品来支持它们在数据中心的使用，其产品是目前最流行的人工智能计算产品。
GPU 是通用计算单元，几乎可以处理任何工作负载，但有时 GPU 在整个使用寿命中只能处理一种类型的工作，这种灵活性就被浪费了。相反，一些人工智能超大规模企业正在与博通合作设计定制人工智能芯片。定制人工智能芯片仅在一种应用中表现出色，但在该特定应用中，它们提供了更好的性价比。这种途径越来越受到人工智能超大规模企业的欢迎，预计一些客户将在今年和明年增加支出。纳斯达克：AVGO Broadcom 今日变动 ( 5.00 %) $ 18.53 当前价格 $ 389.31 关键数据点 市值 $1.8T 市值仅使用已发行的公开交易股票计算。不包括非上市、私人或双重非交易股票。隐含市值可能会有所不同。市值仅使用公开交易的已发行股票计算。不包括非上市、私人或双重非交易股票。隐含市值可能会有所不同。日内波动 $ 376.89 - $ 395.03 52wk 波动 $ 269.58 - $ 495.00 成交量 1.2M 平均成交量 26.5M 毛利率 65.66% 股息收益率 0.69% 这两种解决方案在未来都会流行，因此宣布 Nvidia 或 Broadcom 成为彻底的赢家是不可能的。相反，我认为投资者应该将这两家公司视为伟大的人工智能投资合作伙伴，因为他们都可以利用人工智能超大规模企业所花费的巨额资金。但如果是这样的话，那么为什么股票会下跌呢？市场会经历一个炒作周期，先对人工智能感到兴奋，然后又看跌。我们现在正处于看跌情绪周期，因为人们越来越担心人工智能数据中心的资金投入。然而，许多投资者忘记了人工智能超大规模企业一再告诉投资者，支出不足的风险远远大于超支的风险。预计2027年支出将再次增加。博通已经给出指引，到2027年AI半导体收入将超过1000亿美元。华尔街分析师预计博通明年的总收入将达到1720亿美元，比今年的总额增长62%。
Nvidia 也做出了类似的乐观预测，预计人工智能超大规模企业的资本支出明年将突破 1 万亿美元，高于 2026 年的 6500 亿美元。这些都是一些强烈的呼吁，而且由于 Nvidia 和 Broadcom 的许多客户都在制定多年的扩建计划，因此这两家公司对未来几年的发展有着高度的了解。纳斯达克：NVDA Nvidia 今日变动 ( 3.74 %) $ 7.37 当前价格 $ 204.30 关键数据点 市值 $4.8T 市值