迄今为止，对于 Meta Platforms (META 2.67%) 投资者来说，这是令人难忘的一年。截至撰写本文时，这家科技巨头的股价已下跌 5%，表现逊于以科技股为主的纳斯达克综合指数，后者在 2026 年已上涨 11%。
对 Meta 在人工智能 (AI) 项目上的激进资本支出以及这些投资的潜在回报的担忧今年令其股价承压。然而，在有报道称七巨头可能进入利润丰厚的人工智能云市场后，七巨头的股价在 7 月 1 日上涨了近 9%。
让我们看看这一潜在举措对 Meta 股票意味着什么。
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元平台可以通过此举释放数十亿美元的机会
Meta Platforms 正计划将其多余的 AI 云计算能力出售给客户。很容易理解为什么这份报告给 Meta 股票带来了巨大的推动。该公司今年的资本支出预计将达 1,350 亿美元，处于指导范围的中值，远高于去年的 722 亿美元。
纳斯达克股票代码：META
关键数据点
Meta 一直投入巨资将人工智能工具集成到其应用程序和广告产品中，并通过其超级智能实验室部门构建前沿人工智能模型（最先进的基础人工智能模型）。好消息是，这些投资正在为 Meta 带来切实的收益。
该公司的 Muse Spark 高级人工智能模型是 Meta Superintelligence Labs 推出的第一个模型，为 Meta AI 助手提供支持，使 Meta AI 的用户会话量实现了两位数的百分比增长。此外，Meta AI 业务助手解决客户问题的速度提高了 20%，而使用该公司生成式 AI 创意工具的广告商数量目前已超过 800 万。
Meta 还在人工智能可穿戴设备领域挑战极限。第一季度，其人工智能眼镜的日均用户量同比增长了一倍。尽管如此，Meta 的巨额支出可能对其利润造成的损失仍然引起了市场的担忧。因此，当有报道称这家科技巨头将开始出售其人工智能云过剩产能时，投资者松了一口气。
这将使 Meta 能够将其库存中未使用的云计算能力货币化，从而减轻华尔街对其在人工智能基础设施上超支的担忧。如果 Meta 确实决定出租多余的基础设施，这可能是明智之举。此外，彭博新闻报道称，除了运行自己的模型和应用程序的原始计算能力之外，Meta 还将向租用人工智能计算能力的客户提供其人工智能模型的访问权限。
因此，Meta 可能准备进入庞大的人工智能云市场，据 Gartner 称，该市场预计到 2030 年将产生 2670 亿美元的收入。进入这个市场将进一步推动 Meta 已经令人印象深刻的增长。该公司第一季度收入同比增长33%，达到563亿美元。然而，激进的资本支出导致其调整后每股收益增幅较小，为 14%（扣除每股 3.13 美元的一次性所得税优惠后）。
然而，随着 Meta 对人工智能基础设施的投资开始获得回报，其利润增长也应该会加速，预计 2026 年将增长 8.5%。
数据来自 YCharts
此外，如果Meta像其他七大公司一样进入云人工智能市场，它的增长速度可能会超过华尔街的预期。
该股的估值和上涨潜力使其成为理所当然的买入
Meta 今年的表现不佳解释了为什么该股的交易价格具有吸引力。它的往绩市盈率为 21 倍，比纳斯达克综合指数 39 倍的市盈率大幅折扣。当然，Meta 不温不火的盈利增长解释了为什么它现在很便宜。然而，潜在的增长加速最终可能会导致市场以更高的估值来奖励它，从而带来更多的上涨空间。
另一方面，Meta 的交易价格为 7 倍销售额，略高于纳斯达克综合指数 5.3 倍的平均销售额倍数。 Meta 的人工智能工具为广告商带来的收益，加上据报道进入人工智能云基础设施，可能有助于其未来三年的增长超过华尔街的预期。
分析师预计 Meta 今年的收入将增长 26%。预计 2027 年和 2028 年将实现两位数的健康增长，尽管速度较慢。
数据来自 YCharts
Meta 可能会超过这些数字，特别是考虑到其在数字广告市场的份额不断增长。据 eMarketer 预测，到 2026 年，Meta 的数字广告市场份额可能达到 27%，超过谷歌。这表明将人工智能工具集成到 Meta 的广告平台中正在获得回报。鉴于数字广告市场的收入预计到 2030 年将超过 1.5 万亿美元，Meta 很有可能超越市场普遍的收入预期。
但即使它在 2028 年产生 3540 亿美元的收入并保持 7 倍的销售额倍数，其市值也可能跃升至 2.5 万亿美元。这表明三年内可能有 60% 的上涨空间，这就是为什么投资者应该考虑在这只人工智能股票的交易价格处于有吸引力的水平时购买它。