Investing.com——周四，威廉·布莱尔(William Blair)在分析师塞巴斯蒂安·纳吉(Sebastien Naji)的一份报告中开始对Advanced Micro Devices进行了市场表现评级的报道。
该公司表示，AMD 被定位为人工智能基础设施繁荣的主要受益者，更先进的模型以及推理和代理用例的兴起加速了计算需求。
William Blair 预计 AMD 的销售额将从 2026 年的 520 亿美元增长到 2028 年的 1040 亿美元以上，2028 年非 GAAP 每股收益将接近 20 美元。
尽管存在增长潜力，威廉·布莱尔表示，AMD 的图形处理单元业务仍然是与 Nvidia 的“一场艰苦的战斗”，并指出，虽然 AMD“在加快其产品路线图方面做了值得称赞的工作”，但来自 Nvidia 和不断扩大的超大规模 ASIC 项目的竞争可能会限制有意义的份额增长。
该公司还表示，AMD 的“CPU 份额轻松增长的时代即将结束”，并指出，随着超大规模厂商、英伟达、高通和 Arm 本身都提供自己的 CPU，Arm 生态系统面临着前所未有的竞争。
William Blair 补充说，英特尔“开始显示出改进的迹象”，尽管英特尔可能需要大约两年的时间才能与 AMD 进行有效竞争。
AMD 股价是威廉·布莱尔 (William Blair) 2027 年盈利预期的 33 倍，略高于同行中位数。
该公司认为，这一估值正确反映了强劲的人工智能计算需求与风险之间的平衡，包括竞争、供应紧张以及人工智能支出增长可能放缓。
相关文章
William Blair 在 Market Perform 创办 AMD，看到了平衡的风险回报
高盛预计 2026 年股市回报率较低但仍具有吸引力
杰富瑞认为 Meta 回调是买入机会的 5 个理由