标题：美国银行在复苏计划中重置耐克股票目标

发布时间：2026-07-06T10:03:00+00:00

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耐克的扭亏为盈已显示出进步的迹象，但还不足以让华尔街称其为彻底卷土重来。

这对投资者来说是一个问题。

这家运动巨头仍然是世界上最强大的品牌之一，在全球体育运动领域占有重要地位，并在跑步、篮球、足球和生活方式运动鞋领域拥有强大的特许经营权。

但挽回购物者变得越来越困难。

消费者在功能鞋类和运动服装方面有更多选择，包括阿迪达斯、On、Hoka、New Balance、安踏和李宁等品牌。

与此同时，耐克正在努力解决与创新放缓、生活方式需求减弱、来自中国的压力以及失去动力的直接面向消费者战略相关的问题。

这使得耐克最新的财报成为一个重要的考验。

TheStreet 此前曾报道过耐克的盈利预告，美国银行表示，投资者将减少对季度本身的关注，而更多地关注业绩指引、中国和销售趋势。

耐克现已发布报告，美国银行仍保持谨慎态度。

## **美国银行降低耐克股价目标**

在与 TheStreet 分享的一份研究报告中，美国银行证券分析师洛林·哈钦森 (Lorraine Hutchinson) 将耐克的最新盈利总结为“复苏不稳”。

美国银行表示，耐克2026年第四季度业绩符合预期，但更大的变化是该公司销售前景疲软。

耐克对 2027 财年第二季度的展望目前假设收入将下降至中个位数。

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尽管如此，美国银行表示，盈利预期基本保持不变，因为毛利率扩张预计将在第一季度开始，早于此前的预期，而且耐克正在利用成本控制来保护利润。

这就是恢复过程复杂的原因。

耐克的情况不仅仅是变得更糟。它在一些重要领域正在改善，特别是利润率和成本控制。

但销售仍面临压力，使投资者更难对该股给予更高的估值。

美国银行将 2027 财年盈利预期维持在每股 1.60 美元，并表示销售额下降应被成本控制和更高的毛利率所抵消。

该公司还将 2028 财年盈利预期从 2.00 美元上调至 2.13 美元，反映出销售、一般和管理费用的下降。

但哈钦森下调了目标价，因为耐克的销售复苏需要比预期更长的时间。

在该公司发布 2026 年第四季度收益报告后，该公司将耐克的目标股价从 55 美元下调至 47 美元，并维持对该股的中性评级。

美国银行 47 美元的新目标价基于 2028 财年市盈率的 22 倍，低于之前的 27 倍。该公司表示，折扣反映了持续的销售负增长和利润挑战。

今年迄今为止，耐克的股价已下跌 30%。