美光科技MU股价在2026年上半年飙升近340%。 6 月 24 日，该公司发布了重磅炸弹的 2026 财年第三季度盈利业绩，超出了所有预期。

结果，6月25日，MU股价触及1,255美元的历史新高。此后，该股逐渐下跌，目前正处于熊市区域，较历史高点暴跌22%。然而，最近股价的疲软为短期和长期投资者带来了巨大的机会。

下图显示了近一个月MU的价格表现。

绝佳的商机

美光从人工智能在日常生活中的巨大应用中受益匪浅，这推高了对存储芯片的需求。四大超大规模企业将 2026 年的人工智能资本支出预算提高至 7500 亿美元。这一数字明年将突破 1 万亿美元，并可能在 2027 年之后进一步上升。

这导致人工智能半导体销量增加，意味着需要多个人工智能存储芯片才能运行。 DRAM 和 NAND 等闪存技术用于 AI 芯片，使其能够发挥最佳性能。

这推高了对支持人工智能的存储芯片的需求。在最新的财报中，四大大型超大规模企业都强调了内存和存储芯片的短缺，导致这些产品的价格飙升。因此，MU 受益匪浅。

美光首席执行官 Sanjay Mehrotra 表示：“我们的客户认识到，内存和存储的供应短缺问题需要相当长的时间才能改善，尽管我们预计行业供应将在 2028 年逐步改善。”

可靠的估计修正

美光预计本年度（截至 2026 年 8 月）收入和盈利增长率均超过 100%。 Zacks 对本年度收益的一致预期在过去 30 天里提高了 22.6%。

MU 预计明年（截至 2027 年 8 月）收入和盈利增长率将达到 87.8%，超过 100%。 Zacks 对明年盈利的一致预期在过去 30 天里提高了 44.3%。

美光第三季度的毛利率从上一季度的 74.9% 和去年同期的 39% 攀升至 84.9%。这证明了高带宽内存 (HBM) 短缺如何帮助这些高端内存开发商在人工智能驱动的数据中心繁荣的世界中提高价格。同样，自 5 月中旬以来，Zacks 对 2027 年 EBITDA 利润率的一致估计显示出稳步改善。

新技术趋势推动前景

任何人工智能模型的性能都取决于内存性能和容量。 MU 的 HBM 是 NVIDIA Corp. NVDA、Advanced Micro Devices Inc. AMD 和 Alphabet Inc. GOOGL 等公司备受追捧的产品，因其支持人工智能的芯片组。

美光在人工智能、云数据中心、工业物联网和自动驾驶汽车领域有着广泛的应用，所有这些都需要日益先进的内存解决方案。随着人工智能应用的加速，对 DRAM 和 NAND 产品的需求持续增长。

NVIDIA 将美光视为其 GeForce RTX 50 Blackwell GPU 的主要 HBM 供应商，这强化了其在 AI 供应链中的重要性。对 HBM4 的需求还受益于下一代 AI 基础设施部署，包括 NVIDIA 的 Vera Rubin 平台。

7月8日，路透社报道称，美光已决定到2035年在美国投资超过2500亿美元。该公司最初的投资计划为1700亿美元，6月份将其提高至2000亿美元。

此外，MU还公布了向GlobalWfers位于德克萨斯州的硅晶圆制造业务投资30亿美元的计划。两家公司计划达成一项为期 10 年的协议，以确保向这家 AI 存储芯片巨头长期供应原始硅片产能。

强力指导

美光预计 2026 年第四财季的收入将达到 500 亿美元（+/10 亿）。按非公认会计准则计算的运营支出预计约为 16.5 亿美元。调整后每股收益预计为 31.00 美元（+/- 1.00 美元）。

具有吸引力的估值

尽管反弹强劲，但 MU 股票看起来仍然非常有吸引力。该公司的远期 12 个月市盈率 (P/E) 为 13.43，明显低于行业平均水平 27.73。这种折扣增加了对长期投资者的吸引力。

MU 的市销率 (P/S) 倍数为 12.41，而行业平均水平为 10。此外，其市净率 (P/B) 倍数为 11.12，而行业平均水平为 8.40。由于该公司在 AI HBM 和 DRAM 市场的主导地位，这两个倍数值得溢价。

巨大的价格上涨潜力

美光目前的 Zacks 共识平均价格是基于 33 名分析师提供的短期价格目标。券商短期均价目标较上一交易日收盘价979.30美元上涨52.2%。

目前券商目标价在2000-470美元区间。这表明最大上涨空间为 104.2%，最大下跌空间为 52%。风险/回报比非常有利，为 1:2。

MU 的下一步是什么？

美光目前的 Zacks 排名第一（强力买入）。您可以在此处查看今天 Zacks 排名第一的股票的完整列表。

MU 大力投资下一代内存技术，以满足人工智能生态系统不断增长的性能和效率要求。 MU 在人工智能生态系统中的地位不断加强。

美光科技代表了投资一家在人工智能革命中具有巨大未实现潜力的公司的机会。在此阶段，每次逢低买入 MU 将是谨慎的做法。长期持有这只股票，因为全球人工智能驱动的数据中心的惊人增长潜力以及MU的强大指导和业务可见性可能会产生更多价值。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。