“七巨头”是组成世界上最大公司的一组股票。他们的成功是过去几年市场的一个标志，但我现在并不看好他们中的每一个。该小组包括：

在这七只股票中，我只看好其中五只。那么，哪些是买入，哪些是卖出？让我们来看看并找出答案。

我正在传递的两只股票

我要传递的这组股票中的两只股票是苹果和特斯拉。原因很简单：估值。这两只股票是该集团中估值最昂贵的股票，我无法证明支付它们的费用是合理的。

数据来自 YCharts。

特斯拉的股价非常昂贵，因为市场将其股票定价为一家人工智能、机器人和能源公司，而不是一家汽车制造商，尽管其几乎所有收入都与汽车销售相关。把它从列表中删除，你就能更好地看到苹果有多贵。

苹果的业务没有遇到任何重大阻力，而且增长速度也不是非常快，所以它只是一只昂贵的股票。它可能会遇到一些不断上升的阻力，因为人工智能需求正在推高计算商品（如存储芯片）的价格，这可能会降低利润并蚕食苹果的利润，从而推高估值。

这两个并不是目前最有吸引力的购买，而其他五个看起来要好得多。

这五只股票现在仍然强劲买入

这使得 Nvidia、Alphabet、亚马逊、微软和 Meta Platforms 成为明智的选择。这五家公司也是该集团中成本最低的，而且（就收入增长而言）表现比其他两家要好得多。 Nvidia 令人瞠目结舌的 85% 同比增长率扭曲了这张图表，所以我把它删除了，但不要忘记，当谈到收入增长时，Nvidia 才是王者。

Meta 的增长率位居第二，其次是 Alphabet、微软和亚马逊，仅勉强击败了苹果。然而，我相信随着亚马逊对云计算资源的重大投资的落实，未来几年亚马逊的增长率可能会加快。首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 已告知投资者，该公司已有客户排队使用价值 2000 亿美元的新计算能力，这将为亚马逊带来爆炸性增长。同样，微软和 Alphabet 也在人工智能计算能力上投入巨资，以扩大其计算足迹，未来几年其收入增长率也应该会加快。

Meta Platforms 是个奇怪的公司，因为它目前没有云计算部门。不过，我不确定这是否有必要，因为它的广告业务正在以 33% 的速度稳定增长。然而，有传言称 Meta 可能很快就会推出云计算业务，这将为该公司开辟另一个收入来源，使其成为明智的投资选择。

由于这四家人工智能超大规模公司都花费了大量资金来提高人工智能计算能力，因此该组中的一家公司将受益最多：英伟达。 Nvidia 生产的 GPU 通常部署在数据中心，AI 计算能力需求的大幅增长导致其增长猛增。 Nvidia 在上个季度的业绩同比增长了 85%。华尔街预计本季度的同比增长接近 100%。这很重要，但英伟达相信还会有更多。

今年，人工智能超大规模企业预计将在数据中心资本支出上花费约 6500 亿美元。然而，Nvidia 相信明年这一数字将达到 1 万亿美元。这是一个大胆的判断，如果它是正确的，那么英伟达的股票可能是七巨头中涨幅最大的股票，因此今天买入它是理所当然的。