过去几年，OpenAI 和 Anthropic 在人工智能的功能和实施方面取得了令人难以置信的进步。现在，他们将注意力转向用于训练和运行大型语言模型的硬件。
据报道，两家公司都在开发定制人工智能加速器，与 Nvidia 的 GPU 等现成解决方案相比，该加速器可以为特定流程提供更好的性价比。两家公司都希望快速扩展其计算能力，同时降低每个代币的成本，以保持其人工智能服务的持续增长。更多定制芯片解决方案可以缓解供应链限制，同时降低成本。
领先的人工智能实验室可能会在定制芯片上花费大量现金。以下是最能受益的公司。
定制人工智能加速器领导者
OpenAI 去年 10 月宣布与 Broadcom ( AVGO +1.52% ) 合作，计划到 2029 年底部署价值 10 吉瓦的计算能力。上个月，两家公司推出了 Jalapeo，这是第一款彼此合作设计的芯片。他们称之为“智能处理器”，将用于 GPT 推理，即在 ChatGPT 等各种应用程序中实际调用模型的过程。
Broadcom 已成为定制处理器的首选合作伙伴。迄今为止，其最成功的芯片是 Alphabet 的 (GOOG +1.97%) (GOOGL +1.91%) TPU 系列。 Anthropic 已签署使用 Alphabet 的 TPU 的协议，但 OpenAI 在探索其潜力后通过了。尽管如此，Alphabet 发现其谷歌云业务对 TPU 的需求非常强劲，因为这些芯片在许多情况下比传统 GPU 具有显着的成本优势。
纳斯达克股票代码：AVGO
OpenAI 与博通合作的优势在于，可以获得该芯片制造商的知识产权及其与台积电 (TSM 0.25%) 的关系。前者使其能够使用一些为 Alphabet 和其他公司带来出色成果的相同核心设计，而后者则使其能够接触到拥有一流生产能力的全球最大代工厂。
博通公司的股价在发布最新收益报告后下跌。罪魁祸首是令人失望的盈利前景。尽管如此，该公司的未来依然光明，因为该公司正在朝着 2027 财年人工智能相关收入 1000 亿美元的目标取得进展，并巩固其作为领先的定制人工智能加速器合作伙伴的地位。下跌之后，对于有兴趣拥有许多顶级超大规模企业定制人工智能芯片设计公司的投资者来说，这可能是一个机会。
这家制造商可以从 Anthropic 获得巨大的推动
Anthropic 选择了与 OpenAI 不同的路线。据 The Information 报道，该公司似乎正在从头开始构建一款芯片，并已与三星 (SSNLF +0.00%) 就芯片合作和使用其代工服务进行了交谈。这对三星代工业务来说将是一次重大胜利，该业务在制造尖端人工智能加速器芯片方面仅次于台积电。
面临生产限制（需要数年时间才能建立新的制造设施），三星有机会在短期内占据一些市场份额。这对于像 Anthropic 这样的公司尤其有吸引力，由于对其服务（例如 Claude Code 和 Claude Cowork）的需求不断增长，该公司面临着严重的计算短缺。值得注意的是，三星今年早些时候签署了一项生产某些 Nvidia 芯片的协议，帮助缓解该芯片制造商的供应链瓶颈。
场外交易：SSNLF
三星还生产存储芯片，过去一年需求激增。尽管该行业投入巨资增加产量，但预计明年仍将出现供应短缺的情况。使用三星逻辑芯片制造业务的芯片制造商可能会获得其有限的存储芯片供应，以便与他们的人工智能芯片进行封装。存储芯片短缺赋予了该业务强大的定价能力，推动了三星的近期盈利。但从长远来看，如果三星执行并利用新交易，例如与 Anthropic 的潜在机会，那么代工厂的胜利可能会更有价值。
三星本月早些时候发布初步财报后股价下跌。投资者可能担心其存储芯片的定价低于预期，因为签署了更多限制定价上涨和下跌的长期协议。长期投资者应重点关注代工业务。如果今年它能够在从台积电手中夺取市场份额方面取得有意义的进展，那么未来几年它的增长速度可能会超过人工智能计算的需求，从而帮助该公司在多年亏损后创造可观的利润。