Palantir ( PLTR +0.01% ) 和 Nvidia ( NVDA +0.29% ) 前几天发布了一项重大公告，但引起了许多投资者的关注。 Nvidia 和 Palantir 表示，他们建立了合作伙伴关系，为政府机构部署主权人工智能 (AI)。
为什么这有什么大不了的？嗯，政府机构不能像大多数其他机构那样将信息插入到像 Gemini 或 ChatGPT 这样的模型中。这是因为放入这些生成人工智能模型的信息由运行它们的公司保留，因此可能会输入可能对国家安全产生影响的敏感信息。
Palantir 和 Nvidia 的声明解决了这一问题，并为两家公司为政府机构打造人工智能的未来扫清了道路。这是一件大事，但哪家公司受益最大呢？我们来看一下。
Palantir 使用 Nvidia 的基础模型
Nvidia 有一个名为 Nemotron 的开放人工智能模型，非常适合部署人工智能代理。它是一个开放的模型，因此开发人员知道后台发生了什么，并且可以理解它在做什么。它在 Nvidia 的计算平台上完美运行，并且让公司使用 Nemotron 模型作为基础，确保其硬件用于运行人工智能工作负载。当客户是美国政府时，这就是一份巨大的合同。
纳斯达克股票代码：NVDA
然后 Palantir 将使用 Nvidia 的 Nemotron 模型为其客户所需的应用程序开发定制软件。 Palantir 已经与政府和行业建立了深厚的关系，使其软件成为每当需要特定应用程序时值得信赖的首选解决方案。此次合作将有助于推动 Palantir 的政府业务，带来强劲的收入增长。
Palantir 的规模比 Nvidia 小得多，其一半以上的收入来自政府。英伟达拥有更广泛的客户群，人工智能超大规模企业是英伟达最大的客户之一。然而，人工智能对于联邦政府及其机构来说可能变得如此强大，以至于需要花费数千亿美元建设人工智能超大规模数据中心，这可能会促使美国政府成为英伟达的大客户。
纳斯达克股票代码：PLTR
Palantir 将从这次合作中获益最多，但 Nvidia 也有很大的优势，具体取决于人工智能在政府中的广泛采用程度。然而，Palantir 也比 Nvidia 更需要这种增长。
Palantir的股票很贵
转向查看股票，一只股票的估值高于另一只。
YCharts 提供的 NVDA 市盈率（远期）数据
Palantir 的估值是 Nvidia 的四倍，尽管这两家公司第一季度的增长率相同：85%。如果我向投资者展示这两只股票，以相同的速度增长，但其中一只的估值比另一只高四倍，大多数投资者会选择更便宜的股票，而这正是我认为投资者应该做的。
人工智能的发展还远未结束，Nvidia 和 Palantir 仍有足够的空间来抓住这一代机遇。然而，如果每只股票的适当长期估值是预期市盈率的 25 倍，那么该计算就很难证明 Palantir 股票的合理性。
在今年的增长之后，Palantir 的盈利必须大幅增长 350%。股价的大幅增长已反映在股价中，可能会导致未来的上涨变得困难。另一方面，英伟达的估值要低得多，未来的任何增长都可能会推高该股。预计明年将增长 41%，这为明年留下了很大的上涨空间。
这对两家公司来说都是一个巨大的合作伙伴关系，Palantir 比 Nvidia 受益更多，但我仍然认为 Nvidia 股票总体上是更好的选择。