标题：将大型石油公司纳入 401(k) 或 IRA 的案例
发布时间：2026-07-08T17:56:00.000Z
1. 主页
2. 退休
3.布雷特·阿伦兹的投资回报率
## Brett Arends 的投资回报率
## 能量摄入可能有助于您晚上睡得更好
2026 年 7 月 8 日下午 1:56 ET
在 Google 上添加我们
选择 MarketWatch 作为财经新闻的首选来源
1
如果您想缓冲自己免受与伊朗停火协议明显破裂后刚刚发生的冲击的影响，您可能需要在 IRA 或 401(k) 中拥有专门的能源基金。
受此消息影响，常规股票和债券下跌，但能源期货和能源股上涨。他们以不同的节奏前进：这就是所谓“多元化”的黄金标准。
许多人震惊地发现，一个连续破产的商人与一个恐怖政权之间的协议可能不应该是他们应该赌上毕生积蓄的东西。但撇开愤世嫉俗或开玩笑不谈，如果你是多元化的，你就不需要有水晶球（甚至不需要一些健康的怀疑主义）。
基础设施投资：对冲通胀和地缘政治？播放视频：基础设施投资：对冲通胀和地缘政治？
我之前写过相关文章（最近在这里和这里）。是的，我言出必行，在自己的退休账户中拥有一只能源股票基金，尽管这些都没有提到。
当股市指数和债券都表现不佳时，能源通常会表现良好。
想想：20 世纪 70 年代。
想想：1990 年，萨达姆·侯赛因入侵科威特。
想想：2000 年代。
想想：2022 年。
这可能是一个历史巧合。或者也可能不会。能源是经济中主要的不可多样化投入。大多数其他投入都可以用其他东西替代——如果牛肉变得昂贵，你可以吃更多的鸡肉，等等——但能源总体上是无法替代的，甚至来源也很难替代。如果石油和天然气变得更加昂贵，各国可以转而使用更多的煤炭、核能以及风能和太阳能等绿色能源，但这些转变需要时间并且非常昂贵。
这与市场时机无关。这是关于没有把握市场时机。
正如之前提到的，达特茅斯金融学教授肯·弗伦奇 (Ken French) 的数据显示，自 1926 年以来，能源股的表现实际上已经跑赢了美国股市大盘指数（尽管略有好转）。但真正的好处并不是它们表现出色，而是它们在不同时期表现良好，降低了整体波动性，特别是降低了退休投资组合面临的最大灾难之一的风险：不是短期崩溃，而是长期的“失去的十年”，此时你的投资组合按实际购买力计算毫无进展，甚至下降。
这就是 1936 年至 1948 年期间发生的事情，在这 12 年里，60% 的美国股票（相当于标准普尔 500 指数）和 40% 的美国 10 年期国债的投资组合实际上以实际购买力计算出现了价值损失。
这就是 1968 年至 1983 年间发生的事情，整整失去了 15 年。想象一下，如果这一切开始时你已经 40 多岁或更老了。
事情发生在1999年至2009年间。
华尔街的记忆很短暂。许多金融界人士，从分析师到顾问，年龄都在 40 多岁，甚至更年轻。这很好，但这意味着很少有人真正经历过长期的熊市。经历它和听到它是完全不同的事情。
全球金融危机距今已近20年。也许更重要的是，20 世纪 90 年代末的股市狂热和随后的长期熊市已经成为遥远的记忆。很少有投资者对 20 世纪 70 年代有任何记忆。
Vanguard 的平衡指数基金是一种简单、低成本的指数基金，60% 投资于美国股票，40% 投资于美国债券，自 1999 年 1 月开始运营。根据 Portfolio Visualizer 的数据，如果你在该基金推出时投资 10,000 美元，然后将资金留在那里，静静地复利，那么今天你将拥有 65,854 美元。太棒了，对吧？