我注意到，随着市场将注意力转向与人工智能 (AI)、半导体、数据中心、量子计算和太空相关的股票，许多优秀的标普 500 指数股票已被抛售。虽然这些蓬勃发展的行业确实具有巨大的潜力，但我相信这种过大的关注为工业等更“无聊即美丽”的行业留下了机会。

今天，我将关注三只被遗忘的工业股票，它们不仅在各自的利基市场中处于领先地位，而且以十年一遇的估值进行交易，使它们成为立即买入的候选者。

1. Copart：较 52 周高点低 42%

Copart ( CPRT 0.12% ) 是领先的整车在线拍卖平台，在北美和 11 个国家总共拥有 250 个报废场。典型的交易涉及汽车保险公司在拍卖会上将（通常）总计车辆出售给拆解商、出口商、回收商和许多其他客户（包括公众）。

这听起来似乎是一项相当不起眼的业务，但 Copart 的股票自 1994 年以来一直上涨 185 美元，凸显了其业务的耐用性。

该公司的废品回收场受益于“别在我的后院”的情绪，这意味着社区通常对镇上新的废品回收场表示很大的抵制。这种邻避主义有助于Copart锁定行业领导者的地位，并为Copart提供了宽阔的护城河。

然而，该公司一直难以在 2024 年和 2025 年实现灾难性的强劲销售，Copart 股票也受到重创。随着两年来异常强烈的飓风袭击美国，Copart 受益于大量汽车在风暴中被毁，但这为该股的销售业绩设定了一个高于现实的基准。

最近的领导层变动进一步推动了这一下降，杰伊·阿代尔 (Jay Adair) 重返首席执行官职位，此举令市场感到意外。

纳斯达克股票代码：CPRT

关键数据点

随着时间的推移，这种领导层更迭和短期放缓应该会正常化，而 Copart 业务的长期驱动因素将推动该股最终反弹。对公司有利的更强大的驱动因素是保险公司的总损失率飙升，这是由于汽车中使用的技术日益复杂，这使得汽车的维修成本更高。

尽管该公司面临着自动驾驶汽车（AV）事故减少带来的“生存危机”威胁，但我认为以今天的估值来看，这种威胁有些过头了。即使车祸大大减少，Copart 也可能在自动驾驶汽车的报废过程以及随后的零部件回收中发挥重要作用。即使自动驾驶汽车也不是永远运行的。

目前，Copart 的交易价格为自由现金流 (FCF) 的 21 倍，这是自 2017 年以来的最低水平，Copart 看起来是一项值得考虑的长期买入并持有的绝佳投资。

图片来源：The Motley Fool。

2.罗林斯：比52周高点低35%

Rollins ( ROL 0.80% ) 是北美领先的害虫防治服务公司，自 1990 年以来已拥有 106 家公司。由于其非全权委托产品、行业领先的规模、强大的定价能力以及在高度分散的利基市场中作为连续收购者的成功记录，Rollins 长期以来一直拥有高估值和惊人的市场回报。

然而，根据联邦贸易委员会的裁决，罗林斯将不被允许对其技术人员实施竞业禁止协议，联邦贸易委员会认为这“锁定”了员工。市场显然认为这一更新对罗林斯来说是个坏消息，罗林斯的股价在过去一年里下跌了 35%，部分原因是这一裁决。

纽约证券交易所代码：ROL

现在，也许我过于乐观了，但我无论如何都不认为这对公司来说是丧钟。现在，罗林斯有机会从头开始与其技术人员建立关系。是的，会有一些短期离职给公司带来压力，但罗林斯的巨大规模应该有助于它渡过难关，直到一切恢复正常。

此外，由于其基本产品，该公司受益于几乎无弹性的定价能力。餐馆根本不能有任何虫害。房主必须对付白蚁。这样的例子还在继续。同样，无论理论上的害虫问题要花费 500 美元还是 550 美元，只要价格不是完全离谱，顾客就不太可能犹豫。无论罗林斯对其技术人员做出什么让步，它最终都应该能够通过其定价能力来收回这些让步。

罗林斯目前的交易价格为 FCF 的 33 倍，是自 2015 年以来最便宜的，在我看来，它看起来是一项出色的逆向投资，因为它从 FTC 最近的长期裁决的影响中反弹。

3.奥的斯：较52周高点低29%

奥的斯全球 (OTIS +1.00%) 是全球最大的电梯制造商、安装商以及维修和保养公司。尽管公司去年下跌了 29%，但自 2020 年上市以来，奥的斯的年化总回报率仍达到 9%。

目前，奥的斯正在努力应对中国电梯安装速度放缓的问题，以及影响其最重要的服务和维护利润率的暂时性问题，这些问题导致了其近期的下滑。尽管如此，管理层认为，到今年年底，利润率应会恢复到之前的水平，因此持续的抛售可能有些过度。

纽约证券交易所代码：奥的斯

此外，虽然安装更多的电梯对奥的斯来说几乎总是一件好事，但它们并不是公司的真正支柱。该公司的服务部门占奥的斯销售额的三分之二和营业利润的 94%，并且不太可能受到干扰，因为电梯需要经常性的强制维护和维修。由于法律要求电梯维修，奥的斯有能力在未来几十年内提供类似公用事业的回报，同时还可以通过对过时设备进行现代化改造来带来好处。

奥的斯的市盈率为 19 倍，FCF 为 17 倍（该公司自 2020 年首次亮相以来的最低水平），考虑到其销售额长期将继续稳步超过通胀，其定价非常合理。虽然奥的斯短期内可能不会成为大赢家，但它提供了资金充足的 2.4% 股息收益率，并且是适合数十年投资的优秀股票。