当专家和投资者谈论人工智能 (AI) 超大规模时，Meta Platforms ( META +6.16% ) 总是被列入其中。然而，四大巨头的其他三个成员——Alphabet、亚马逊和微软——有一些 Meta 所没有的共同点：云计算业务部门。
其他三个公司一直通过向外部客户租赁容量来实现其数据中心的货币化，而 Meta 一直在自筹资金进行扩建，并希望利用其内部可以创建的所有容量。目前还没有直接的货币化途径。
然而，这种情况可能正在改变。据报道，Meta现在打算打造云业务，并将其多余的AI计算能力出租。这是政策上的重大转变，正如首席执行官马克·扎克伯格此前指出的那样，Meta 正在将其所有容量用于内部工作负载。
如果 Meta 真的推出云计算部门，可能会导致该股出现重大转变。
图片来源：盖蒂图片社。
云计算改变了另外三个公司
云计算是其他三个超大规模企业业务的主要组成部分。以亚马逊为例。虽然大多数人认为它主要是一家电子商务企业，但其近 60% 的营业利润来自其云计算部门亚马逊网络服务。如果Meta确实开展云业务，它不太可能立即像同行那样盈利。尽管如此，它仍将为该公司创造新的收入来源，帮助其为其正在进行的数据中心建设提供资金。
然而，投资者也应该控制他们的预期。扎克伯格已经明确表示，Meta 只会出售其多余的计算能力——如果有的话。因此，仅仅因为他们可能进入云业务并不意味着其大部分数据中心将专门用于该目的，也不意味着它将专门为外部客户构建新的数据中心。因此，我们不应期望 Meta 的云计算业务部门能够像其他三个超大规模企业那样成为主要的赚钱工具。
纳斯达克股票代码：META
关键数据点
最令投资者兴奋的因素是，如果 Meta 所做的事情不起作用，它愿意改变其人工智能战略。众所周知，该公司顽固地坚持一些商业想法，但结果却未能如愿。这种做法的改变反映了投资者希望看到的灵活性，如果该公司在即将举行的 7 月 29 日第二季度财报电话会议上确认这一点，Meta 股价可能会飙升。
目前，Meta 的预期市盈率约为 18.7 倍，与标准普尔 500 指数 (^GSPC +0.42%) 的预期市盈率 21.7 倍相比有很大折扣。该公司的云计算计划可以帮助它缩小这一差距，甚至可能导致投资者对其估值高于大盘，因为它的增长率肯定表明它应该得到更慷慨的估值。
我认为，在 Meta 报告第二季度收益之前，现在买入是明智的选择，因为该股仍然很便宜，而不断变化的人工智能策略可能是推动其走高的催化剂。