欧洲银行正在输掉分期付款战争。首先是移动应用程序，它们收取费用和交易数据，然后数字支付和初创公司获得了更多控制权。现在，欧洲央行警告称，稳定币可能会夺走真正造成伤害的东西：存款。

欧洲央行执行董事会成员皮耶罗·西波隆 (Piero Cipollone) 周五在罗马举行的银行业会议上传达了这一信息，并将数字欧元视为结构性答案。

“即使是传统的借记卡支付也越来越不受欢迎。事实上，移动支付正在兴起，在爱尔兰、荷兰和芬兰，移动支付已经超过销售点交易的十分之一，”他说。

Cipollone 补充道：“当客户使用移动支付时，银行通常会支付比借记卡更高的费用，并且通常不会收到任何有关付款的信息，因此他们会损失费用和数据。” “如果未来稳定币的使用增加，银行也将损失零售存款。”

他是在与意大利合作银行高管交谈，他们有自己的理由感到紧张：意大利合作银行分行有一半为人口不足 10,000 人的城镇提供服务，这些地方支付数据的丢失可能会导致当地贷款业务空心化。

稳定币为这个问​​题增加了一个新的层面。它们是私人发行的加密代币，与法定货币（几乎总是美元）以 1:1 挂钩，让用户可以完全在银行系统之外持有和转移资金。将它们视为您保存在应用程序中的数字美元，而不是银行帐户。即使是 PayPal、Stripe 等金融科技公司也以某种方式依赖传统银行系统。

根据 DefiLlama 的数据，全球稳定币市场规模约为 3000 亿美元，并且几乎完全以美元计价。

Cipollone 担心稳定币的大规模采用可能会使现金存款变得无关紧要。移动支付需要支付银行费用和数据流量；稳定币可能会让他们失去赖以发放贷款的存款基础。

存款不仅仅是账本上的数字。它们是银行用来向企业和购房者提供信贷的原材料。存款减少意味着贷款减少，对于利润微薄且拥有本地客户群的小型合作银行来说，这是一个关乎生存的问题，而不是一个电子表格问题。

具有讽刺意味的是，欧洲央行提出的解决方案是数字欧元：政府发行的电子形式的现金，通过（而不是代替）商​​业银行分配。在目前的设计下，银行保留客户账户、赚取交换费并保留交易数据。欧洲央行已指定 36 家支付提供商（包括德意志银行、UniCredit 和 Revolut）从 2027 年下半年开始进行为期 12 个月的试点。

明显的反对意见是，无风险、政府支持的数字钱包可能会像稳定币一样耗尽存款。欧洲央行考虑到了一些限制：数字欧元不会支付利息，从而消除了将大笔资金存入其中的动力，并且持有限额将限制任何人可以在数字欧元账户中持有的金额。该银行自身的金融稳定性分析得出的结论是，该设计不会对银行流动性构成重大风险。

批评者尚未完全信服，欧洲央行一再发出的稳定币警告也没有明显减缓市场发展。但立法机构现在正在行动。

根据 Cipollone 的说法，数字欧元的谈判已经在进行中，并于 7 月 9 日获得批准，第一次会议将在四天后举行。立法者的目标是在 2026 年底前达成协议。首次发行预计在 2029 年进行。