Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）本周推出了 Muse。这款备受推崇的人工智能助手由 Muse Spark 模型提供支持，面向客户和小型企业。
随着这家科技巨头花费了数十亿美元让人工智能更好地推荐内容和广告，现在的问题是 Meta 是否可以利用 Muse 来推动材料人工智能的采用和货币化。
Evercore ISI 认为可以，因为 Meta 有超过 50% 的机会成功向消费者和小型企业推出人工智能代理。 9 月 9 日，Evercore ISI 分析师 Mark Mahaney 重申了对该股的跑赢大盘评级，目标价为 860.00 美元。
缪斯做什么
根据 Meta 的说法，Muse 不仅仅是一个聊天机器人。代理不仅可以跨连接的应用程序工作，还可以浏览互联网、填写表格、经批准进行购买，同时继续在后台工作。根据 Meta，人们还可以选择不使用他们的交互来训练 Meta 的人工智能模型。
用该公司自己的话说，它不只是回答问题，而是实际做工作。它可以帮助人们管理工作，将目标转化为可行的计划，甚至处理以前需要手动工作的任务。
Muse 目前在美国可以作为独立应用程序使用，也可以通过 WhatsApp 使用。
Evercore ISI 对 Meta 推动 Muse 材料采用和货币化的能力持积极态度，因为该公司每天约有 36 亿用户，并且在 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 上有大约 1500 万个小型企业基础。
即使这个用户群中的一小部分最终采用了 Muse，随着时间的推移，Meta 也可以为自己创造一条有意义的途径，实现物质采用和货币化。
Meta 目前免费提供基本版本，而重度用户可以订阅每月 20 美元和每月 100 美元的套餐。
执行风险
尽管 Evercore ISI 认为 Meta 有超过 50% 的机会成功向消费者和小型企业推出人工智能代理，但如果采用或货币化未达到公司的预期，那么仍然会带来很大的执行风险。
这家科技巨头公布的收入为 608 亿美元，同比增长 28%。然而，成本和费用增加了55%，营业收入下降了8%，营业利润率从43%下降至31%。
虽然 55% 的增长还包括巨额法律费用和遣散费，但这也反映出，尽管 Meta 的人工智能机会在扩大，但追求这一机会所需的资金也在扩大。
Muse 增加了另一个风险，那就是信任。使用个人代理需要授予其访问个人邮件、日历、付款和其他敏感信息的权限。尽管 Muse 是围绕专用安全虚拟机和独立的安全架构构建的，但客户最终必须同意 Muse 代表他们执行操作。
信任一直是 Meta 品牌的薄弱环节。这家科技巨头已经面临有关平台成瘾、儿童安全和数据实践的诉讼。这些担忧可能会让消费者更难信任新代理商。
对冲基金对该股的情绪似乎也在降温。截至第二季度末，254 家对冲基金持有该股票，低于上一季度的 262 家。然而，看空者对该股并不太怀疑。截至2026年8月14日，Meta有2805万股卖空股，占公众持股量的1.27%。
总体而言，马哈尼的报告似乎没有提及 Muse 用户的比例可以转换为付费订阅，以及订阅收入是否可以超过为其提供服务所需的计算成本。这使得分析师的估计更多地是一种投资判断，而不是量化的论文。
如果 Muse 能够自行货币化，那么这种情况就会加强；如果客户只进行试验而不订阅，或者用户消耗的资源超过其付款所涵盖的资源，那么这种情况就会减弱。
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