NVIDIA 公司 NVDA 和 Advanced Micro Devices, Inc. AMD 从人工智能 (AI) 基础设施需求的飙升中获得了巨大收益，并且最近发布了强劲的季度业绩。然而，NVIDIA 仍然是市场领导者，而 AMD 则继续取得进展。那么，目前哪只人工智能股票提供了更好的投资机会呢？让我们详细看看——
随着数据中心需求的增加，NVIDIA 的 AI 增长迅猛
NVIDIA 的数据中心业务仍然是主要的增长引擎。根据该公司 8 月 26 日的新闻稿，2027 财年第二季度数据中心收入为 890 亿美元，同比增长 117%，环比增长 18%。总体而言，NVIDIA 的收入为 962 亿美元，同比增长 106%，环比增长 18%。
在收入快速增长的同时，NVIDIA 还展现了强劲的盈利能力。本季度，NVIDIA 的 GAAP 和非 GAAP 毛利率均为 75%，而一年前约为 72.5%。在营业收入持续增长的支持下，该公司还将收入的快速增长转化为更快的盈利增长。
NVIDIA 目前预计 2027 财年第三季度的收入约为 1080 亿美元，上下浮动 2%，较上一季度中点增长 12%。因此，NVIDIA 的增长轨迹仍然强劲，而其尖端的 Vera Rubin 平台已全面投入生产，这表明该公司已做好准备从下一阶段的人工智能基础设施支出中获益。
AMD 数据中心的强劲增长增强了其 AI 野心
根据该公司 8 月 4 日的新闻稿，数据中心业务是 AMD 收入增长的主要驱动力，2026 年第二季度的销售额比去年同期翻了一番。总收入达到 115 亿美元，同比增长 50%，环比增长 13%。
对 AMD EPYC 服务器处理器的强劲需求推动了收入增长。与此同时，该公司的 Helios 平台已进入初始启动阶段，而其 Instinct 加速器则继续快速扩展。因此，AMD 预计 2026 年第三季度收入将达到 130 亿美元，上下浮动 3 亿美元。按中点计算，这将意味着同比增长 41%，环比增长 13%。
AMD还预计2026年下半年数据中心收入将进一步改善，盈利能力预计将稳步提高。该公司预计第三季度非公认会计准则毛利率为 56%，表明利润率扩张持续取得进展。
NVIDIA 与 AMD：为什么 NVDA 是现在值得购买的更强的人工智能股票
NVIDIA 先进的 Vera Rubin 平台的推出、强劲的利润率以及在人工智能基础设施领域的绝对主导地位（主要由数据中心的增长推动）预计将支持其股价的积极走势。与此同时，AMD 正在通过数据中心的强劲增长、扩大人工智能加速器的销售以及提高盈利能力来缩小差距。
尽管 AMD 凭借 EPYC 服务器处理器和 Instinct 加速器势头强劲，但随着人工智能基础设施支出的增加，NVIDIA 的全栈平台为该公司带来了竞争优势。凭借更大的人工智能基础设施覆盖范围，NVIDIA 仍然是市场领导者。
此外，NVIDIA 的净利润率为 63.7%，而 AMD 的净利润率为 15.6%，这凸显了 NVIDIA 将收入转化为利润的效率更高。因此，在卓越的盈利能力、人工智能基础设施的领先地位和全栈平台优势的支持下，英伟达仍然是更强劲的买入对象。
此外，NVIDIA 的估值似乎比 AMD 更具吸引力。按市盈率计算，NVDA 的预期市盈率为 24.26，而 AMD 的预期市盈率为 69.59。
NVIDIA 目前拥有 Zacks 排名第一（强力买入），而 AMD 拥有 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一的股票的完整列表。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。