苹果公司首款折叠式手机在周五接受预订后几分钟内，其发货预估就下滑至 1 月份，这表明强劲的需求和供应短缺将使这款售价 1,999 美元的设备在 10 月 23 日发布之日或不久的将来难以购买。彭博社的阿努拉格·拉纳 (Anurag Rana) 加入彭博资讯 (Bloomberg Intelligence) 进行讨论。

大约一周前，我们从亚洲得到一些消息，称 iPhone 18 订单有点少，他们告诉零部件制造商，你知道，不要再这样做，我们的第一反应是，听着，Pro 和 Pro Max 型号的客户，这些更富裕的客户，可能只是在等待这款可折叠手机。坦率地说，今天早上对我们来说是一个很大的惊喜。嗯，我的意思是，我登录的时间正好是，呃，你知道，他们的订单来的时间，我想我是在前三、四分钟之内，我的手机的交货时间是 12 月 1 日，但在我想说的 15 分钟内，它就到了明年一月。现在的需求非常强烈。嗯，这基本上表明，呃，所有有关消费者疲软或内存价格的因素并没有对 iPhone 的超高端买家产生任何影响。

我确信你，Anara，考虑到你是谁，你有一些特殊的电话号码可以拨打，以便排在队伍的前面，这是肯定的。和我们谈谈你们认为这款手机在这里有多重要。这是一个很大的价格标签，比如接近2000美元。那么，这会影响他们的营收吗？

哦，这应该会对他们的最高收入产生很大影响。我的意思是，在我们还没有计算出明年的数据之前，但我们已经比大多数人都高了，这款特定设备的手机销量约为 1400 万部，相当于明年的销量约为 280 亿部。嗯，我们得出去算一算，看看他们能做多少。但坦白说，这样想吧。在过去的九年里，三星在市场上推出了可折叠产品。苹果决定不这样做，因为他们想确保有技术可以确保当你打开手机时，可折叠手机的中间没有折痕。他们决定等那么久。多年来，第一次外形尺寸发生了变化，因为如果你看看 17、18，它们看起来都非常相似。所以，一个完全不同的观点，我们一直说，苹果是一家苹果公司，是一个奢侈品牌，与其说是一家消费设备公司，不如说它是一家消费设备公司。因此，当你从这个角度来看时，我们认为这对公司来说是最大的打击之一，嗯，我们将在未来 12 个月内看到这一点。

这会带来人们，谁会来使用这款手机吗？这些现有 iPhone 用户只是想要新的外形尺寸，还是会选择市场上其他可折叠手机？这1400万台从哪里来？

是的，我们认为这只是 Pro Max 或 Pro 或 Pro Max 的转变。这些人已经购买了 1300 美元或 1400 美元的手机，具体取决于 SKU 是什么。他们是那些要转移的人，你知道，你真的不会看到有人使用高端 Galaxy 转移到苹果，因为这对他们来说不是一个令人信服的理由。我的意思是，无论你身处哪个生态系统的高端，它们都生活在其中，你很可能会留在那里。你不会像我们的老板一样说服他不会仅仅改变他的 Galaxy 或 Android 设备，转而使用苹果。这不会发生，但您将在当前的现有用户中看到转移。

好吧，目前苹果在全球华尔街的呼吁是什么？这几天的焦点是什么？下一个将改变人们对这个故事的看法的重大事件是什么？

我认为其中很多内容已经完成。我的意思是，在新推出的 Siri 中，他们使用 Google 的模型来解决这个问题。股票市盈率为36倍。我的意思是，如果你把它与排名第 23 位的微软或排名第 20 位的亚马逊进行比较，我认为我们今天谈论的很多内容，尤其是即使有需求，我的意思是，如果我们有任何其他环境，股票的涨幅将远远超过 1%。但我认为，你知道，估值在很大程度上解决了苹果公司正在发生的令人兴奋的事情。

是的，今年迄今为止，股价上涨了 27%。你提到了微软，那是你遵循的另一个名字。嗯，你关注很久了。这些天该股票的走势如何？

是的，我们今天发布了一份报告，基本上说，听着，我们了解市场上正在发生的事情，当谈到人工智能放缓的担忧时，我们完全理解市场上杠杆率极高的供应商的情况。但当你观察排名前两位的供应商时，无论是微软还是亚马逊，我们认为他们不仅在接下来的两个季度，而且在进入 27 个季度都处于非常有利的位置，因为他们的资产负债表上有大量积压的订单。他们有资本确保不存在资金问题。老实说，如果由于选举或任何原因而导致建设放缓，我不介意微软或亚马逊，因为这将使他们有机会收集更多的资本支出，你知道，他们正在支出。你知道，假设它会回来一点，你知道，他们可以在后一年积累这些。

微软的资本支出前景如何？他们是否必须继续大幅增长？

是的，至少在今年和明年，我认为变化很少，但最大的问题是 28 年后会发生什么，因为如果你看看一些人工智能基础设施参与者的表现，无论是内存股还是芯片股，人们预计，你知道，机器或你可以说火车将在未来许多年继续上涨。我认为过去一周有人质疑这种情况是否会发生。你在市场上看到的抛售部分是由它推动的。但当我们查看微软或亚马逊的积压订单时，我看不出他们有任何理由放慢支出，至少在明年年底是这样，然后我们将看看 28 年后会发生什么。