2025年第三季度，伯克希尔哈撒韦公司（BRKA +0.13%）（BRKB -0.02%）增持Alphabet（GOOG -1.49%）（GOOGL -1.53%）。此后，该集团加倍投资，目前 Alphabet 已成为其持有的前五名股票之一。也许最令人惊讶的是，据沃伦·巴菲特本人所说，他是这次股票购买的幕后黑手，尽管他长期以来以不投资科技股而闻名。 Alphabet 在过去 12 个月中表现良好，但对于专注于长期博弈的投资者来说，仍有很大的上涨空间。让我们考虑一下该股票仍然值得买入的三个原因。
1. Alphabet云业务飙升
Alphabet 以其搜索引擎谷歌而闻名。该公司迄今为止是该行业的领导者，其销售额的很大一部分来自其谷歌广告业务。 Alphabet 旗下的 YouTube 也做出了有意义的贡献，但主要还是通过广告。然而，最近几个季度，Alphabet 最重要的增长动力可以说是其云计算业务 Google Cloud。
第二季度，Alphabet 总营收为 1198 亿美元，同比增长 24%。该公司的云业务销售额达248亿美元，同比增长82%。 Alphabet 的云销售增长最近有所加速。该公司在行业中的市场份额并不是最大，但在提供一些人工智能（AI）服务方面尤其强大。字母表正在加倍努力。
该公司将 2026 年资本支出指导上调至 1950 亿美元至 2050 亿美元，高于之前估计的 1800 亿美元至 1900 亿美元。与此同时，对人工智能计算能力的需求似乎并没有放缓，Alphabet 的大量积压订单（第二季度末达到 5140 亿美元）表明对其服务的需求持续增长。这些都是强有力的迹象，表明该公司最大的增长动力将在中期内继续表现良好。
纳斯达克：谷歌
2.大量其他增长机会
Alphabet 的广告和云计算业务表现良好。它还有其他有意义的收入来源，例如订阅，也有所贡献。但该公司也具有有吸引力的长期潜力。以 Alphabet 旗下专注于自动驾驶汽车的子公司 Waymo 为例。 Waymo 在美国十多个城市开展业务，拥有比电动汽车领军企业特斯拉 (TSLA +0.65%) 还要多的机器人出租车车队。
机器人出租车行业仍处于早期发展阶段。尽管如此，Waymo 庞大的车队（与市场上的其他参与者相比）为其提供了竞争优势，因为它使用来自现实世界的数据来训练和改进其自动驾驶软件。道路上的汽车越多，公司拥有的数据就越多。建造自动驾驶汽车并培训其运行的适当软件成本高昂。
但如果 Waymo 能够在未来十年内充分扩展并随着自动驾驶技术的普及而实现显着的利用率，Alphabet 就可以从这项业务中获得可观的收入。该公司还可以抓住其他机会。 Alphabet 的未来看起来很光明，因为该公司不断寻求改善其业务。
3. Alphabet 再次逃脱了灾难性的后果
Alphabet 在美国一直面临反垄断诉讼。对该公司来说，最糟糕的结果可能不仅是被判犯有非法垄断罪（这种情况已经发生了），而且还被迫出售其部分宝贵资产。最近，一名联邦法官驳回了美国政府强迫 Alphabet 出售在线广告空间市场 AdX 的企图。这并不是 Alphabet 第一次从重大反垄断案件中完好无损地逃脱。
现在，该公司还没有结束处理法律问题的工作。它还面临诉讼，指控其社交媒体平台 YouTube 伤害了用户。然而，Alphabet 很好地解决了其法律问题。尽管它们仍然是值得监控的风险，但考虑到该公司的业绩记录、出色的业务和有吸引力的长期机会，该股仍然值得买入。