DA戴维森公司的吉尔·卢里亚 (Gil Luria) 与雅虎财经的乔什·利普顿 (Josh Lipton) 一起解释了为什么微软 (MSFT) 是顶级人工智能股票，他认为微软多年来对 OpenAI 技术的使用以及开源模型的兴起使得拥有专有的前沿模型变得没有必要。
你喜欢微软。
这是正确的。
现在我的节目中有科技投资者丹·尼尔斯(Dan Niles)。我问的是微软，没有。我不喜欢微软。我说，为什么丹？他表示，Satya Nadella 没有领先的大型语言模型。这是一个危险信号，不属于您的投资组合。为什么奈尔斯先生错了？
因为他们不需要领先的前沿模型。
解释一下。
出于几个原因。一是他们在未来七年免费拥有 Open AI 的 IP。因此，他们可以随时随地使用它，而无需支付开放人工智能的费用。第二个是人工智能市场的最大部分将是开源的。我们刚才关于 Kimi K3 的整个讨论并不是关于中国。这是关于开源的。我们在人工智能领域所做的一切并不需要最先进的模型。总结我的电子邮件不需要寓言级别的模型。因此，一个可能来自微软、亚马逊、甚至 Meta 的开源模型将不仅仅能达到目的，而且微软可以以比销售开放人工智能和人类模型更高的利润来销售这种模型。因此微软将大力参与。他们实际上将为公司提供控制平面、编排层和工具。这些都意味着，嘿，企业，不要建立在人择和开放人工智能之上。这是个坏消息。构建在 Microsoft 之上。您几乎已经在所有事情上都使用了 Microsoft。如果您在 Microsoft 之上构建 AI 应用程序，如果打开 Anthropic 时出现问题，您不必担心，因为我们可以将其替换掉。我们将能够为您提供开放源代码的访问权限，这比使用前沿模型要便宜得多。所以我实际上认为微软和我喜欢丹不喜欢他们，我喜欢他们如此讨厌。就像当谷歌太拥挤时我就跳出了谷歌的潮流一样，我将直接跳入微软的潮流，并感觉我可以享受其中。
让我问你这个。我到这里了，女孩，因为你刚刚涵盖了超级技能，你涵盖了筹码。如果我继续听到大型科技的出现，然后是纳德拉和扎克，嗯和桑达尔，他们都会继续花钱、花钱、花钱。这是否意味着，好吧，你知道吗，在芯片上全力以赴？正如一个人所知，你喜欢美光，你喜欢英伟达。
我不喜欢所有的半复杂的，因为现在有两种类型的半复杂。在半成品方面，估值意味着该周期将在 2030 年保持强劲。这就是 AMD、英特尔、光学、半导体、Cerebras 之类的东西。所有这些估值都意味着我们至少有一个五年周期。然后是美光和英伟达，它们当前的股价意味着周期已经结束。因此，即使我们再投资一年，这些股票也非常便宜。所以我们并不是不推荐整个半成品行业。现在的情况非常不平衡。获得大量信贷的公司与没有获得信贷的美光和英伟达之间存在着巨大的错位。