近年来，礼来公司 ( LLY -0.11% ) 在替西帕肽需求飙升的推动下取得了令人瞩目的回报，替西帕肽是一种以 Mounjaro 的名称出售的治疗糖尿病药物和 Zepbound（在某些市场上）治疗肥胖症的药物。替泽帕肽已经达到了一个惊人的里程碑：尽管它仅在大约四年前推出，但它已成为世界上最畅销的化合物。
这一切听起来令人兴奋，但考虑到替泽帕肽占礼来公司第二季度收入的 65%，当 GLP-1 市场竞争加剧、许多新疗法加入竞争时会发生什么？这是一个需要监控的真正风险，但礼来公司也意识到了这一点，并正在努力减轻它。
该制药商最近发布的临床试验结果表明，即使面临日益激烈的竞争，替西帕肽仍可能具有显着的增长跑道。
替泽帕肽再次令人印象深刻
礼来公司开展了两项 3b 期研究，纳入了患有中度至重度斑块型银屑病或活动性银屑病关节炎且肥胖的患者。这些试验比较了替泽帕肽与礼来公司的免疫抑制剂 Taltz 联合使用与单独服用 Taltz 的疗效。结果非常有启发性。例如，服用替西帕肽和 Taltz 的斑块型银屑病患者中有 30.6% 的皮肤清除率达到 100%，体重减轻至少 10%，而单独服用 Taltz 的患者在 52 周后只有 4.4%
此外，第 52 周时，39.2% 的活动性银屑病关节炎患者的症状改善了至少 50%，体重减轻了至少 10%，而仅服用 Taltz 的患者只有 1.7%。联合治疗方法还有其他好处。当同时服用替西帕肽和 Taltz 时，患者的血糖、胆固醇、BMI（体重指数）和其他重要的代谢指标获得了更大的改善。
纽约证券交易所代码：LLY
超越糖尿病和减肥
这些临床试验的结果可能对替泽帕肽产生有意义的影响。让我们考虑两个潜在的积极后果。首先，该药物应继续扩展到糖尿病和体重管理等核心市场之外。它还被批准用于治疗阻塞性睡眠呼吸暂停，并且最终可能会赢得自身免疫性疾病的标签扩展。
这意味着，即使更多的减肥疗法进入市场，礼来公司的替西帕肽帝国也可能保持基本完整，因为该药物在糖尿病和减肥方面具有出色的疗效，并且能够改善其他疾病的症状。
其次，礼来公司可以获得更广泛的替西帕肽医疗保险覆盖范围。到目前为止，美国的医疗保险一直缺乏，对这种药物的需求也没有想象中那么强劲，因为许多人每月要支付高昂的自付费用。但健康保险公司将更有可能承担费用，因为礼来公司表明 Zepbound 在其他情况下也有效。
绝佳的长期选择
礼来公司还正在进行测试替西帕肽和 Omvoh 的研究，Omvoh 是一种被批准用于治疗克罗恩病和溃疡性结肠炎的药物。此外，该公司正在其他潜在利润丰厚的市场测试其皇冠上的宝石，例如与代谢功能障碍相关的脂肪肝疾病。即使其中一些适应症的批准也将有意义地扩大替泽帕肽的潜在机会。
礼来公司正在对其他有前景的减肥药物采取类似的方法。该公司的口服 GLP-1 Foundayo 已被批准用于减肥，未来可能获得糖尿病的适应症，目前也正在接受阻塞性睡眠呼吸暂停、高血压、骨关节炎疼痛和压力性尿失禁的测试。
礼来公司的下一代减肥药瑞他鲁肽在发布了迄今为止业界最令人印象深刻的第三阶段减肥结果后，也正在进行多种适应症的测试。这一切对礼来公司的未来意味着什么？
随着其核心 GLP-1 产品组合获得新的批准和标签扩展，该公司的收入和盈利增长在中期内应保持相当强劲。即使新药进入市场，礼来公司也有能力捍卫自己的地位。简而言之，该公司的股票仍然值得买入。