Alphabet (GOOGL +0.58%) (GOOG +0.24%) 继续加大人工智能 (AI) 基础设施支出，在报告第二季度收益时再次增加其 2026 年资本支出 (capex) 预算。目前，该公司计划斥资 1,950 亿至 2,050 亿美元建设人工智能数据中心，高于此前预计的 1,800 亿至 1,900 亿美元。最重要的是，它计划明年大幅增加资本支出。

此类支出将有助于推动今年和明年各种人工智能基础设施公司的增长。让我们看看八只应该直接受益于支出增加的人工智能基础设施股票。

博通

纳斯达克股票代码：AVGO

作为 Alphabet 针对特定 AI 任务而设计的张量处理单元 (TPU) 的联合开发商，Broadcom ( AVGO -2.88% ) 有望成为该公司不断增加的基础设施支出的最大受益者之一。它管理物理设计并处理这些定制 AI ASIC（专用集成电路）的供应链，并且在交付时记录收入。此外，博通还拥有庞大的网络业务，该业务将受益于 Alphabet 的人工智能数据中心支出。

天弘

Celestica ( CLS -8.90% ) 是 Alphabet 的主要硬件集成合作伙伴。它为 Alphabet 的系统制造定制印刷电路板 (PCB) 并构建物理服务器机箱。它还将服务器托盘连接到机架中，并提供网络交换机来帮助处理 TPU Pod 之间的流量。 Celestica 的三大超大规模客户占其收入的 50% 以上，而 Alphabet 被认为是其最大的客户（约占第一季度总收入的 28%）。

内腔

纳斯达克股票代码：LITE

信号来路由数据的传统数据中心不同，Alphabet 的 TPU 架构使用直接光路开关 (OCS)。通过完全以光的形式保存数据，Alphabet 降低了功耗和延迟。 Lumentum ( LITE -8.47% ) 从中受益，因为它是全球仅有的两家能够生产大规模生成这些光信号的高速 200G 激光芯片 (EML) 的供应商之一。

英伟达

虽然 Alphabet 的大部分支出将用于定制 TPU，但它也购买了 Nvidia (NVDA -1.01%) 图形处理单元 (GPU)。虽然 TPU 非常适合预训练和推理等任务，但 GPU 通常更擅长研究、自定义内核、稀疏模型和许多小型模型等任务。这意味着英伟达仍将从这个更大的支出蛋糕中分得一杯羹。这也可能会提高其他超大规模企业的赌注，这些企业很可能会追随 Alphabet 的脚步，提高自己的资本支出预算作为回应。

SK 海力士、三星和美光

随着 TPU 和 GPU 支出的增加，也将需要更多的高带宽内存 (HBM)。 HBM 是一种特殊形式的 DRAM（动态随机存取存储器），与这些芯片封装在一起以优化其性能。三星 ( SSNLF +0.00% ) 是 Alphabet 的主要 HBM 供应商，与 Broadcom 直接合作。据报道，它满足了 Alphabet 60% 以上的 TPU HBM 需求。其余部分主要由SK海力士提供(SKHY -8.81%)。这家韩国公司也是 Nvidia GPU 的主要 HBM 供应商。

尽管美光 ( MU -7.24% ) 并不是 Alphabet HBM 的大供应商，但它可能为该公司提供其他解决方案，例如用于谷歌云存储和 DDR5 服务器 DRAM 的高密度企业级固态存储设备 (eSSD)。

更多 HBM 需求也将有助于保持 DRAM 整体价格较高，这一直推动三大 DRAM 制造商的收入和毛利率增长。

台积电

纽约证券交易所代码：TSM

先进逻辑芯片支出的任何增加通常都会有利于台积电 (TSM -2.98%)。该公司在先进逻辑芯片制造方面几乎处于垄断地位，尽管据报道 Alphabet 已向竞争对手英特尔下了 300 万个 TPU 订单，但这家台湾代工厂仍在生产绝大多数 TPU。它还提供将 HBM​​ 粘合到 TPU 芯片的先进晶圆基板芯片 (CoWoS) 封装。