在 9 月 14 日的 Mad Money 节目中，吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 谈到了更广泛的科技行业回调，并提到博通公司 (NASDAQ: AVGO) 对于关注短期波动的投资者来说是一个有吸引力的选择。他说：
好吧，现在来到旧金山是一个艰难的时刻，这一天整个人工智能综合体都受到了重创，因为 Anthropic 和 OpenAI 似乎，我不知道……在拉自己的角。事实上，我认为这个组中有一些真正的便宜货。以芯片、网络设备、技术基础设施和软件制造商 Broadcom 为例，该公司的股价在过去一个月下跌了 10% 以上。本月初，博通报告了一系列强劲的业绩，发布了令人惊叹的多年预测，但我不知道他们对本季度的指导是否被一些人视为一致。
股票受到重创。我认为博通仍有望取得令人难以置信的增长，因为它们是人工智能生态系统的核心，因为我的慈善信托基金拥有该公司的这些年来，该公司从未让我们失望过。现在，该股比 6 月高点低约 150 点，价格可能太便宜而不容忽视。
评估定制芯片领导者背后的金融引擎
Broadcom Inc.（纳斯达克股票代码：AVGO）最近的财务报告强调了推动其核心半导体和基础设施部门的扩张规模。第三财季总收入达到296亿美元，较上年同期增长85.5%。人工智能半导体收入猛增221%至167亿美元，约占总收入的56%。剩余履约义务大幅攀升至 1,792 亿美元，为未来合同收入提供了实质性的可见性。 Broadcom 还为主要的超大规模人工智能客户提供服务，包括 Alphabet 和 Meta Platform。
管理层将全年人工智能收入指引从 560 亿美元上调至 580 亿美元，同时预计 2027 财年收入为 1150 亿美元，2028 财年收入为 2300 亿美元。这些数字凸显了通过定制加速器和高速网络解决方案深度融入企业人工智能生态系统。
权衡估值现实和市场预期
即使取得了破纪录的业绩，但当近期指引未能与前几个季度的爆炸性增长相匹配时，市场反应剧烈。自 9 月 2 日公布财报以来，Broadcom Inc.（纳斯达克股票代码：AVGO）的股价截至撰写本文时已下跌约 7%。这一回调将预期市盈率推至更为合理的 18.1 倍。更广泛的经济压力和主要科技巨头不断变化的资本支出计划意味着投资者仍然必须权衡芯片行业固有的周期性。
机构足迹和市场情绪指标
机构对博通公司（纳斯达克股票代码：AVGO）的兴趣仍然很大，主要资产管理公司维持大量配置。根据 Insider Monkey 数据库，有 170 家对冲基金持有该公司股份，而上一季度为 173 家。费舍尔资产管理公司 (Fisher Asset Management) 拥有 1510 万股股票，是该公司第二季度最主要的对冲基金持有者。空头利息数据显示，截至8月31日，流通空头比例为1.08%。较低的空头利息比例凸显了空头头寸极少。
克莱默的观点强调了为什么长期相信者在处理人工智能基础设施的重要组成部分时愿意忽略近期指导的不安。虽然管理周期性半导体风险和改变技术预算需要耐心，但 18.1 倍的压缩倍数以及多年的巨大顺风表明，最近的抛售可能代表像博通公司（纳斯达克股票代码：AVGO）这样久经考验的市场领导者的一个罕见的切入点。
虽然我们承认 AVGO 作为一项投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。