能源短缺正迅速成为一个主要问题。随着需求不断攀升，各国正在努力寻找足够的电力容量来满足企业、消费者以及现在数据中心的需求。为了解决这个问题，Leidos ( LDOS +0.09% ) 刚刚完成了对电网基础设施的 24 亿美元收购，此举可能使这家科技公司成为人工智能能源市场的主要参与者。
随着业务扩展到能源基础设施领域，投资者面临的问题是，Leidos 不断改善的增长故事是否值得仔细关注。
Leidos进入新的增长阶段
早在 8 月份，Leidos 就报告收入近 46 亿美元，同比增长 7%。其调整后的息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 利润率为 13.8%，而经营活动现金流量激增 63%，达到 7.93 亿美元。这一收入增长源于对国防技术产品、能源和空中交通管理解决方案以及情报任务支持的强劲需求。
大约 50 亿美元的新合同授予也支持了增长，这使投资者能够更好地了解未来收入。所有这些都让管理层对未来更有信心，从而导致 2026 年全年指引上调。 Leidos 目前预计营收为 182 亿美元至 184 亿美元，按非 GAAP（调整后）计算，摊薄后每股收益为 12.20 美元至 12.50 美元。
除了主要业务领域外，该公司还一直在打造新的增长动力：能源。
Leidos 能源扩张背后的 24 亿美元收购
Leidos 最近完成了对 ENTRUST Solutions Group 的 24 亿美元收购，显着扩大了其能源基础设施业务。此次交易使该公司在能源基础设施市场的占有率大约增加了一倍，并增加了 3,100 多名在电网和天然气基础设施方面拥有深厚专业知识的专业人员。它还扩大了 Leidos 的工程能力及其在美国各地的客户关系。
网现代化服务提供商处于更有利的地位，帮助公用事业公司升级老化的基础设施、提高可靠性并满足不断增长的电力需求。
更重要的是，该交易将能源基础设施作为其 NorthStar 2030 计划的重要组成部分，支持该公司的长期增长战略，该计划重点关注五个增长领域：国防、医疗服务、网络安全、能源基础设施和任务软件。
是的，利润率短期内面临压力，但这似乎是暂时的。净利润和每股收益受到 ENTRUST 收购、悬而未决的 Analogic 合资企业以及 NorthStar 2030 重组相关成本的拖累。
随着这些成本的下降，利润率应该会提高，从而增强 Leidos 的投资理由。
ENTRUST 交易后 Leidos 值得购买吗？
目前，18 位华尔街分析师对 Leidos 给予适度买入评级。一年的价格目标表明潜在的上涨空间达到 75%，原因显而易见。随着超大规模企业建设人工智能数据中心，能源短缺正在成为一个更大的主题，将电力容量变成一个真正的限制。
纽约证券交易所代码：LDOS
该公司对 ENTRUST 的收购可能是近中期最重要的催化剂。此次收购增强了 Leidos 在能源基础设施领域的地位。但除此之外，它还支持该公司的 NorthStar 2030 战略，使其能够更多地接触多个行业和市场的高增长细分市场。
该公司对电力基础设施的未来投入了 24 亿美元，随着超大规模企业增加电力需求，该公司可能会看到爆炸性增长，从而有可能使 Leidos 成为未来十年最不为人所知的人工智能公司之一。
如果 ENTRUST 整合成功并且收入流向盈利，该股票可能会表现良好，但如果整合拖延的时间超过预期或收购回报令人失望，Leidos 可能很快就会表现不佳。