经历了低迷的 7 月之后，标准普尔 500 指数在 8 月份将上涨近 3%，而这正好是关键时刻：9 月份的前夕。为什么九月是关键？因为从历史上看，这被认为是一年中股市平均最差的时期，导致股市随着时间的推移而下跌。
这种“九月效应”背后的原因尚不清楚。有人说，这是因为投资者在暑假后锁定了收益，甚至将这些利润收集起来以支持孩子的返校期间。其他人则认为这可能是一个自我实现的预言，因为投资者认为股票会下跌并急于抛售。
但是，重要的是要记住，九月并不总是下跌的月份 - 即使股市此时下跌，接下来的几个月也可能完全改变这种负面情况。不可能 100% 准确地预测未来会发生什么，但历史趋势经常为我们提供线索，让我们了解可能发生的情况。今天，考虑到标准普尔 500 指数 8 月份的涨幅，历史为我们提供了该指数下一步走势的清晰答案。我们来看看吧。
八月势头
首先，我们来看看八月势头背后的原因。油价下跌以及一波积极的盈利报告提振了投资者的乐观情绪。标准普尔 500 强公司中有 97% 公布了第二季度业绩，其中 86% 的公司实现了令人意外的每股收益，而 77% 的公司则实现了令人意外的收入。这是根据盈利分析师约翰·巴特斯 (John Butters) 撰写的 FactSet 盈利洞察报告得出的结论。
重要的是，“七大”科技股表现出色，这可能缓解了投资者对人工智能（AI）未来增长的担忧。近几个月来，一些投资者在向人工智能投入数十亿美元时避开了一些大型科技公司——担心收入机会无法证明这些支出水平是合理的。
标准普尔 500 指数
但在本季度，科技公司继续表示对人工智能的高需求。巴特斯写道，“七巨头”报告了至少自 2020 年第四季度以来的最高盈利增长率——超过 118%。与此同时，之前的下跌使得某些参与者的交易估值水平较低，这使得对人工智能故事感兴趣的投资者毫不犹豫地买入。例如，人工智能芯片巨头英伟达 8 月份的预期盈利预测低至 21 倍。
标准普尔 500 指数中最大的股票
重要的是要记住，英伟达及其“七巨头”公司是标准普尔 500 指数中权重最大的股票之一，因此它们可以轻松推动该指数的表现。
现在，让我们考虑一下八月份的收益对今年剩余时间意味着什么。为此，我们可以求助于卡森投资研究公司的研究。分析师们研究了从 1945 年到 2017 年的 11 年。除了其中一年之外，所有这些年份在 8 月份和年初至今都取得了积极的业绩。随后，标准普尔 500 指数 9 月份的平均正回报率为 1%，今年最后四个月的平均回报率为 5.6%。
因此，历史描绘了一幅极其清晰的图景：如果标准普尔 500 指数遵循这一历史模式，它可能会在 9 月份上涨，并在今年最后几个月上涨。
作为投资者，这对您意味着什么？正如我之前提到的，基于历史趋势的预测并不总是正确的。但历史经常重演，因此值得思考。
现在最重要的一点是：无论标准普尔 500 指数在一个月或几个月内表现如何，我们都有理由对该指数的未来感到乐观。这是因为，从长远来看，它总是会继续前进，不会失败。这意味着任何时候都是考虑优质股票以及跟踪标准普尔 500 指数表现的基金的最佳时机，将它们添加到您的投资组合中并长期持有。