苹果可能正准备再次销售人工智能服务器，但报道中的计划中更令人惊讶的部分是谁的技术可以帮助连接它们。

The Information 9 月 16 日报道称，苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）正在围绕未来的 M8 Ultra 处理器开发企业服务器。正在考虑的设计使用两个或四个 M8 Ultra 芯片，可能于 2029 年推出，主要针对人工智能推理。苹果还考虑使用 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）的 NVLink Fusion 技术来连接这些处理器。

服务器和 Nvidia 的参与都尚未最终确定。该项目仍然可能发生变化或完全消失。然而，正在讨论的架构揭示了人工智能硬件经济的重要转变。

即使 GPU 不是 Nvidia 的，Nvidia 也希望获得报酬

NVLink 最初帮助 Nvidia GPU 在日益大型的人工智能系统中进行高速通信。 NVLink Fusion 将该策略扩展到其他公司制造的定制 CPU 和加速器。

对于 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）来说，这围绕其人工智能专营权创建了第二道防线。理论上，苹果可以使用自己的处理器与 Nvidia 计算竞争，同时仍然购买 Nvidia 交换机、连接芯片和软件。 The Information 报道称，网络设备可占 AI 数据中心硬件成本的 10% 至 15%，这为 Nvidia 带来了除 GPU 之外的有意义的收入来源。

看跌的解释同样重要。如果更多的客户构建强大的专有加速器，英伟达可能会获得网络收入，同时失去更高价值的计算销售。 NVLink Fusion 在一定程度上是一种通过日益异构的市场获利的方式。

苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）获得了不同的结果。其 M 系列芯片已经将性能与相对高效的功耗结合起来，销售完整的服务器将使苹果能够追逐需要本地推理的人工智能开发商、政府和企业。但 2029 年的目标为竞争对手留下了数年的时间来改进，苹果将重新进入 Xserve 于 2011 年消失时放弃的服务器业务。

基金喜欢这两只股票，但英伟达上涨

Insider Monkey 在第二季度追踪了 169 家持有苹果的对冲基金，而第一季度为 170 家。 Arrowstreet Capital 增持 54% 至约 2,990 万股。 Nvidia 的对冲基金持有人从 275 名增加到 285 名，Arrowstreet 将其 NVDA 股份增加了 10%，达到约 3470 万股。

苹果公司截至 8 月 31 日的空头头寸接近 1.397 亿股，约占流通量的 1% 和 3.5 天的交易量。

所报告的服务器可能永远不会以其当前形式发布。战略信号已经显而易见：英伟达正试图使其互连技术发挥作用，甚至在围绕其他人的人工智能芯片构建的系统内部也是如此。苹果可能成为迄今为止最有趣的测试。

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