Anthropic 首席执行官达里奥·阿莫迪 (Dario Amodei) 周六发表了一篇文章，要求构建最有能力的人工智能 (AI) 模型的公司放慢速度，加快这些模型改进的速度。由于投资者权衡人工智能安全担忧，股票期货周日晚间下跌，其中纳斯达克期货跌幅最大。
在本文发表之前，Nvidia ( NVDA -2.99% ) 股价上周已下跌约 5%，至撰写本文时约为 218 美元。该芯片制造商自己预测本季度收入为 1080 亿美元。
前沿的步伐是否会改变 Nvidia 的销售能力，或者只是模型改进的速度？我周末读了这篇文章。其中没有任何内容要求任何人购买更少的芯片。
论文要求什么？
这篇题为“我们必须在前沿迈出步伐”的文章提出了一个三步走的计划。前沿人工智能公司（少数训练最有能力模型的实验室）将向第三方评估人员授予员工级别的访问权限，以验证安全实践和报告事件。然后，民主国家的实验室将协调共同的安全标准，并限制不受控制的进展速度。第三步要求各国政府将威权国家纳入这一安排。 Anthropic 表示，它正在单方面迈出第一步。
但该计划是关于监督，而不是购买。这篇文章没有任何地方告诉任何人取消芯片订单或减少资本预算。
“加速并不意味着停止模型训练或技术进步，而是确保公司花足够的时间来调整和保护他们的模型，”阿莫代写道。
而且这个想法有动力。 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 和 Elon Musk 在一天之内都公开表示支持。
需求是论文未触及的部分
在截至 7 月 26 日的 2027 财年第二季度，英伟达的收入同比增长了一倍多，达到 962 亿美元。其中数据中心销售额为 890 亿美元，同比增长 117%。净利润同比增长 126% 至 597 亿美元。管理层8月底的指南预计第三财季收入为1080亿美元，上下浮动2%——比刚刚报告的季度高出约12%，比去年同期公布的570亿美元高出约89%。增长率正在放缓，但美元不断升值。
首席执行官黄仁勋在财报中表示：“现在，计算就是收入。而且需求正在加速增长。”他认为“多个前沿实验室并行扩展”是扩建背后的推动力之一。
值得注意的是，前沿实验室正是本文所针对的公司。如果这些实验室按照 Amodei 希望他们调整其能力的方式调整支出，那么英伟达将首先感受到这一点。
但这不是他提议的。根据这篇文章自己的定义，节奏意味着花更多的时间来保证模型的安全——而不是停止训练。
人择本身可能就是将两者分开的最好证据。该公司致力于这篇文章的第一步，同时根据截至 2029 年 5 月的合同每月向 SpaceX 支付约 12.5 亿美元的计算能力。这篇文章的作者是业界最大的计算能力买家之一，他发表的任何文章都没有要求他停止。
中国零
这篇文章确实对芯片提出了一项要求。阿莫代写道：“不要向中国出售强大的人工智能芯片或半导体制造设备，并打击芯片走私活动和远程访问中国境外数据中心的行为。”
换句话说，这篇文章关于芯片的一条指令是针对华盛顿和进行销售的公司，而不是针对进行购买的实验室。
这也是英伟达的预测没有做出任何假设的地方。管理层表示，其展望中并未假设任何数据中心计算收入来自中国。这份 1080 亿美元的指南不包括该文章想要阻止的一美元。
当然，风险并非为零。这篇文章限制了训练最大模型的计算能力，而强化为强制性规则的自愿标准可能会成为扩展的阻力。
如果这种情况发生，英伟达指引背后的需求可能会放缓。但浮出的想法并不是该计划的三个步骤之一，而且这些步骤都不需要较小的订单。
最后，周末发布的任何内容都不会改变英伟达本季度的销售量。文章要求对前沿实验室进行更密切的监控，而不是减少支出。
目前股价的市盈率约为 28 倍——对于一家收入增长近 90% 的公司来说，这可以说是一个适中的价格。我不会因为这篇文章而出售 Nvidia 股票。如果前沿实验室真的减少了计算能力的购买，我会重新考虑这一点。