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随着更新模型将公允价值从 296.81 美元推升至 302.83 美元，Nvidia 的估值故事再次发生变化，如果您密切关注目标价格，这一温和的变动仍然很重要。这一变化与分析师的广泛观点相悖，随着企业对盈利、指导和新人工智能产品披露做出反应，当前的价格目标从 200 美元左右延伸至 400 美元以上。请继续阅读，了解这种不断发展的叙述将如何影响您从这里追踪 Nvidia 的方式。
分析师的价格目标并不总能反映全部情况。请参阅我们的公司报告，寻找评估 NVIDIA 价值的新方法。
华尔街怎么说
🐂 看涨要点
几家公司在经历了反复的“击败并提高”季度以及强劲的第一季度业绩和指导后，提高了英伟达的价格目标。高盛、美国银行、摩根大通、KeyBanc 等公司强调了人工智能计算和网络方面的扎实执行，以及增加的资本回报计划，包括更高的股息和大规模回购授权。
包括美国银行、DA Davidson、Truist 和 Cantor Fitzgerald 在内的多位分析师都指出了 Nvidia 在 GPU、CPU、网络和软件方面的全栈 AI 地位。他们参考了大型人工智能基础设施和数据中心支出预测，以及 Nvidia 管理层对 Blackwell、Rubin 和 Vera CPU 的评论以及一系列人工智能基础设施需求。
KeyBanc、UBS 和 RBC 都提到了人工智能数据中心需求的持续强劲，并对即将推出的产品的可见性进行了评论。一些公司还指出，超大规模资本支出计划和人工智能单位经济学正在帮助支持他们的 Nvidia 模型。
华兴资本和 DA Davidson 的启动和列入强调了一些研究机构将 Nvidia 视为人工智能的关键行业参考点，尽管它们维持不同的价格目标和评级。
🐻 看跌要点
杰富瑞、瑞银和德意志银行的评论显示出更为谨慎的一面。它们表达了投资者对来自商业 XPU 的竞争、HBM 成本压力、利润可持续性的担忧，以及对当前增长趋势能持续多久的疑问。
包括杰富瑞 (Jefferies) 和摩根士丹利 (Morgan Stanley) 在内的一些分析师提到，尽管业绩强劲，英伟达的股价偶尔也会在盈利附近遭到抛售。他们将这与更高的期望、估值敏感性以及有关长期人工智能计算份额和多元化的争论联系起来。
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我们为 NVIDIA 标记了 2 个风险。了解哪些可能会影响您的投资。
这如何改变 NVIDIA 的公允价值
公允价值从 296.81 美元升至 302.83 美元。
该模型的收入增长从38.69%变为41.23%。
净利润率由53.76%转变为54.98%。
未来市盈率从26.35倍调整至25.21倍。
先前模型和更新模型中的折扣率均为 10.99%。
不错过任何更新：跟随叙述
NVIDIA 的叙述将其人工智能数据中心的故事、增长假设和风险状况与不断变化的公允价值和盈利前景联系起来。随着新信息的出现，这种叙述也会更新，这样您就可以看到新的数据点如何影响更大的图景。
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不断增长的人工智能采用、推理模型和基础设施数字化如何满足对 NVIDIA 全栈计算、网络和软件的需求。
为什么每年推出的 Blackwell、GB300 和 Rubin 等平台以及 CUDA 和 TensorRT 等生态系统是 AI 数据中心故事的核心。
包括中美出口管制、大客户定制 ASIC 努力、供应链对台积电的依赖以及数据中心电力和监管限制不断增加等因素可能会挑战长期叙述。
Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您提供由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。 Simply Wall St 没有任何职位