思科系统公司（纳斯达克股票代码：CSCO）正在寻求扩大 Splunk 在企业人工智能领域的作用。这很重要，因为它可以为这家网络巨头提供除硬件销售之外的另一种通过人工智能基础设施建设获利的途径。
在本周于丹佛举行的 2026 Splunk 会议上（9 月 14 日至 17 日），思科推出了适用于 Splunk 的 Cisco AI POD。该解决方案为在本地、私有云和隔离环境中运行 Splunk Enterprise 的客户带来了 Splunk AI 功能。该配置结合了思科基础设施和 Nvidia 加速计算。它允许客户自行托管选定的人工智能模型。
随着企业部署更多的人工智能工作负载，他们需要监控、保护和管理这些工作负载。现在，思科正将其基础设施与 Splunk 的数据、可观测性和安全功能相结合，以获取更多的人工智能支出。
人工智能基础设施正在成为思科更大的业务
思科系统公司（纳斯达克股票代码：CSCO）的最新业绩让我们再次一睹人工智能基础设施需求如何对该公司产生重大财务影响。
2026 财年，思科从超大规模企业获得了 93 亿美元的人工智能基础设施订单。其中仅第四季度就获得了 40 亿美元的订单。该公司今年的人工智能基础设施收入约为 40 亿美元。预计到 2027 财年，这一数字将增加近一倍，达到 75 亿美元。
Splunk 的机会是将思科在人工智能领域的参与从基础设施扩展到软件和安全领域。
除了推出适用于 Splunk 配置的 Cisco AI POD 外，思科还与 AWS 签订了一项多年协议，共同开发以 Splunk 为中心的安全产品，以应对 AI 驱动的威胁。随着人工智能工作负载变得更加复杂，这种安排为 Splunk 提供了另一条受益途径。
然而，这篇论文有一个重点。目前，思科的基础设施业务正在引领人工智能相关收入的增长。但基础设施可能会面临竞争性定价和零部件成本上涨的影响，从而压缩利润率。
这就提出了一个问题：思科能否以及多快地将其不断增长的人工智能基础设施业务转化为更高价值、经常性的软件和安全增长。第四季度可观测性收入小幅增长 6%，表明这种转变尚未在整个投资组合中得到充分体现。
随着卖空者撤退，对冲基金增加了对 CSCO 的投资
Insider Monkey 的对冲基金数据库显示，对冲基金的仓位已朝着支持性方向发展。值得注意的是，该定位发生在 Splunk 最新公告之前。
持有思科系统公司（纳斯达克股票代码：CSCO）的对冲基金数量从第一季度的 97 家和第四季度的 77 家增加到第二季度的 101 家。对冲基金最大持有者费希尔资产管理公司(Fisher Asset Management)将其持股比例增加了94%，达到超过3340万股。紧接着第一季度增长了 443%，第四季度增长了 867%。 Arrowstreet Capital 增持 10% 至 1,930 万股，D.E. Shaw 增持 605% 股份至 410 万股。
截至 8 月 31 日，共有 5550 万股思科股票被卖空，还剩 3.6 天的时间回补。这占公众持股量的 1.41%，空头利息较之前的数据下降了 5.77%。
Splunk 的扩张为思科提供了另一个追求额外人工智能支出的渠道。最终，执行将决定有多少额外的人工智能支出机会达到思科的底线。
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