投资管理公司 Mar Vista Investment Partners, LLC 发布了“Mar Vista 美国质量战略”2026 年第三季度投资者信函。这封信可以在这里下载。 2026年第三季度，金融市场面临重大宏观经济压力，例如利率上升和通货膨胀，这通常会影响股票估值。然而，标准普尔 500® 指数仍然保持弹性，这主要是由于投资者对人工智能 (AI) 股票的热情。 Mar Vista 的美国质量策略净回报率为 +1.45%，落后于罗素 1000 指数 (+1.79%) 和标准普尔 500 指数 (+2.30%)。信息技术、非必需消费品和金融股的选股对业绩做出了积极贡献；工业、材料和医疗保健受到关注。该公司并未增持新仓，而是增持了 NVIDIA 持股并减持了苹果持股。进入第四季度，更高的利率、能源成本和更高的估值促使人们更加谨慎。虽然人工智能提供了真正的长期潜力，但围绕资本回报和价值获取的不确定性需要严格关注价格与价值以及动态风险管理。另外，请检查
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Mar Vista 美国质量战略在其 2026 年第三季度投资者信中指出，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）在本季度取得了进步。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）是一家开发和支持软件、服务、设备和解决方案的跨国软件公司，在软件、云基础设施、生成人工智能和游戏领域占据主导地位。 2026 年 10 月 8 日，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）收盘价为每股 522.61 美元，市值为 3.88 万亿美元。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）公布的一个月回报率为 7.21%，而其股价在过去 52 周内上涨了 0.85%。
Mar Vista 美国质量战略在其 2026 年第三季度投资者信函中就微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）做出了以下陈述：
“随着 Azure 收入增长加速以及 Microsoft 365 Copilot 继续呈现积极的采用趋势，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）股价在本季度上涨。管理层指导 Azure 进一步加速增长，同时将 2026 年下半年资本支出维持在当前水平。加速的云增长和更稳定的资本支出前景相结合，有助于缓解投资者对微软人工智能基础设施建设融资成本上升的担忧。
投资者越来越质疑超大规模企业为支持人工智能基础设施建设而进行的大规模资本投资的回报。与同行一样，微软也积极投资建设支持不断增长的人工智能工作负载所需的计算能力，并在新兴人工智能生态系统中建立领先地位。我们将 Azure 需求的加速增长和 Microsoft 365 Copilot 的采用率不断提高视为支持这些投资潜在回报的重要里程碑。微软广泛的企业客户关系和广泛的分销网络为该公司提供了多种在中期将其人工智能投资货币化的途径。
我们继续将微软视为顶级控股公司，这得益于其财务实力、多元化的收入来源和广泛的企业客户群。 Azure 的需求持续强劲，但容量仍然有限，而 Copilot 的采用正在 Microsoft 的全球安装基础上不断扩大。我们相信，通过与 OpenAI 的合作，以及通过 Copilot 和不断增长的人工智能产品组合，在其广泛的企业足迹中实现生成式人工智能货币化的能力，微软完全有能力从其人工智能投资中获得有吸引力的长期回报。”
微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第二。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 273 个对冲基金投资组合持有微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT），而上一季度为 282 个。虽然我们承认微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们讨论了微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）并分享了安德鲁希尔投资顾问公司对该公司的看法。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第三季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。