发生了什么：由于 PHLX 半导体指数 (^SOX) 试图从上周 9% 的跌幅中恢复过来，半导体股票周一小幅上涨，随后回吐涨幅。

AI芯片巨头英伟达 (NVDA) 在削减涨幅之前上涨超过 2%，而 AMD (AMD) 因分析师目标价上涨而上涨 2%。博通（AVGO）和英特尔（INTC）周一也上涨。 Marvell (MRVL) 和高通 (QCOM) 也上涨，扭转了周五的跌幅。

内存和存储领导者美光科技 (MU) 和 SK 海力士 (SKHY) 股价上涨，Sandisk (SNDK) 股价也上涨。半导体设备制造商中，ASML（ASML）、Applied Materials（AMAT）和 Lam Research（LRCX）小幅走高，但随后回吐涨幅。

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此举背后的原因：芯片制造商 AMD 被 Rosenblatt 选为“首选股”，该公司将该股目标价从 490 美元上调至 665 美元。瑞银分析师还将该股的目标价提高至 700 美元，在这家芯片制造商本周召开年度人工智能会议之前维持买入评级。

瑞银分析师表示，尽管半导体出现回调，但华尔街认为人工智能交易完好无损，半导体指数在过去一个月下跌了 20%，这表明“在今年迄今上涨 90% 后，头寸正在放松”。

摩根大通策略师还注意到该领域的超卖状况。

摩根大通策略师米斯拉夫·马特卡(Mislav Matejka)周一在一份报告中表示：“我们认为，由于持续强劲的盈利交付，半决赛很快就会见底。”

Matejka 表示：“我们的观点是，基本面可能仍保持建设性，因为有意义的供应增加不会在 2028 年之前出现。”

您还需要了解什么：周一芯片股反弹之际，投资者正在权衡来自中国初创公司（例如Moonshot）日益激烈的全球竞争的风险，Moonshot推出了Kimi K3，该型号的运行成本比美国型号低得多。

中国不断发展的开放式人工智能模型生态系统（企业可以下载、微调并在自己的基础设施上运行）引发了对美国估值的质疑，特别是在美国出于安全考虑撤回了 Anthropic ( ANTH.PVT ) Fable 和 Mythos 模型之后。

德意志银行分析师周一写道：“市场的直接反应——人工智能和半导体品牌面临的压力——反映出，如果能够以更低的成本实现类似的业绩，该行业当前的资本支出轨迹是否可持续。”

(TSM) 上周公布的资本支出高于预期，部分原因是工具价格上涨。

投资者将关注本周 Alphabet（GOOG、GOOGL）的季度业绩，以寻找有关其持续人工智能基础设施支出的线索，以及对这家科技巨头自己的人工智能模型的任何评论。

上周，彭博社报道称，Alphabet 未能按计划交付其最强大的人工智能模型 Gemini 3.5 Pro。

伊内斯·费雷 (Ines Ferre) 是雅虎财经的高级商业记者。在 X 上关注她 @ines_ferre 。