太空探索技术公司（SPCX +1.25%）一直是今年最受关注的股票，它终于开始腾飞了。自首日收盘价以来，该股仅上涨了 4%，但自 8 月份触底以来，其交易价格已上涨 55%。
它已成为美国第六大最有价值公司，市值为 2.2 万亿美元，但英伟达 (NVDA -0.52%) 仍保持榜首位置，市值接近 6 万亿美元。如果我可以选择投资 10,000 美元，我会这么做。
SpaceX 的案例：巨大的机遇
过去与埃隆·马斯克做赌注并没有得到回报。特斯拉彻底改变了汽车行业，自 2010 年上市以来，特斯拉股价已上涨 23,440%。他还参与了其他几家主要科技公司的投资，包括 PayPal Holdings 和 OpenAI。
SpaceX是马斯克多项创新的巅峰之作，汇集了SpaceX火箭发射业务、星链卫星宽带业务以及SpaceXAI人工智能（AI）模型。这些令人兴奋的创新已经开始实施并盈利，公司看到了巨大的潜在市场。它计划前往火星，在月球上建立工厂，并将数据中心放入太空。
在公司上市以来的首份收益报告中，SpaceX 展示了其各项业务的强劲增长。总收入同比增长 92%，净亏损几乎减半至 5.41 亿美元。星链业务报告营业收入17亿美元，比去年增长79%，订户数量翻了一番，达到1200万，而火箭业务仍然是全球最大的商业火箭发射业务。这两个部分协同工作，因为 SpaceX 的许多发射都是将星链卫星带入太空。 Starlink 在近地轨道上拥有超过 11,000 颗卫星，并计划总共 100,000 颗卫星，以覆盖地球上的每个地点。
纳斯达克股票代码：SPCX
SpaceX还计划拥有100万颗Starmind AI卫星，这些卫星是太空中的迷你数据中心。管理层看到了人工智能领域最大的机遇，最近签署了一些重要协议，其中包括与 Anthropic 的一项协议，后者将从 SpaceXAI 的数据中心租用 Nvidia 芯片，到 2029 年可能价值 845 亿美元。
SpaceX 面临的风险主要分为两个阵营。一是期望很多，公司可能达不到。其次，该股看起来非常昂贵，其交易价格是过去 12 个月销售额的 69 倍。
Nvidia 的案例：这是人工智能背后的力量
英伟达作为人工智能开发背后的力量已经飞速发展。其一流的图形处理单元 (GPU) 具有驱动生成式 AI 所需的并行处理能力，并且每年都会发布先进的平台。今年，它发布了 Vera Rubin 系列，据该公司称，“与上一代 Nvidia Grace Blackwell 平台相比，其代理吞吐量达到了 10 倍”。该产品线包括一个完整的计算机系统，配有多种类型的芯片，包括作为代理人工智能关键组件的中央处理单元（CPU）。
随着主要超大规模企业增加支出，收入最近一直在加速增长。 2027财年第二季度（截至7月26日），收入增长了一倍多，达到962亿美元，毛利率从72.4%提高到75%。首席财务官 Colette Kress 已经给出了 2028 年销售额增长 70% 的预期，不过她表示，如果没有供应限制，销售额将翻倍。
英伟达与各类公司建立了多项互惠互利的合作关系。例如，它拥有云计算公司 CoreWeave 20 亿美元的股份，后者又购买其芯片，而 SpaceX 最近宣布了一项为其数据中心购买价值 400 亿美元的 Nvidia 芯片的交易。最广为人知的可能是它与亚马逊的关系。亚马逊向其亚马逊网络服务 (AWS) 云客户端提供 Nvidia GPU，并且刚刚又购买了 200 万块，而 Nvidia 使用 AWS 服务。
纳斯达克股票代码：NVDA
分析师预测人工智能支出将会增加，其中很大一部分将流向英伟达。高盛预计今年全球支出将达到 1 万亿美元，并以占美国国内生产总值 (GDP) 的百分比来进行预测。预计2026年将占美国GDP的1.8%，2027年将升至2.5%，2028年将升至2.8%。
最重要的是，英伟达的股票看起来很便宜，交易价格是过去 12 个月市盈率的 30 倍。市场已经消化了明年的经济放缓。
结论：SpaceX vs. Nvidia
别担心，我不会告诉你把它分成两半。实际上我会选择 Nvidia。 SpaceX 可能有巨大的机会，但我不相信以这个价格购买它。如果能看到更多几个季度的增长数据，以更好地评估其风险，那就太好了。
剩下的就是英伟达，该公司拥有良好的业绩记录和高利润的业务，且价格极具吸引力。