一位华尔街分析师最近将 GE Vernova (GEV +1.28%) 评级为卖出，目标价为 470 美元。另一位分析师将该电力和电网技术公司的目标价定为 1,450 美元。在研究同一家公司的相同数据的分析师之间，每股收益存在近 1,000 美元的差距。

以下是 GE Vernova 股票的极端熊市和牛市情况。

GE Vernova 熊

GLJ Research 分析师 Gordon Johnson 最近首次对 GE Vernova 给予“卖出”评级和 470 美元的目标价。这比该公司最近约 940 美元的交易价格低了 50%。它还低于这家能源设备制造商去年 11 月触及的 52 周低点每股 530 美元。

约翰逊强调，该公司的高估值是卖出电话和低价目标背后的主要驱动力。虽然 GE Vernova 只是生产满足 AI 巨大电力需求所需的大型燃气轮机的三家公司之一，但这并不能证明其大约 39 倍的预期市盈率是合理的。这是因为它是一家周期性公司，一旦人工智能动力的需求放缓，就无法维持当前的增长轨迹。该分析师还对其 2027 年的前景感到担忧，因为这些涡轮机大部分是 2024 年的订单，而不是公司涨价后最近购买的。

纽约证券交易所代码：GEV

顶级 GE Vernova 公牛

GLJ Research 的观点在华尔街分析师中是异常的。 Koyfin 表示，分析师的平均目标股价超过每股 1,200 美元。在研究该股的近 40 名分析师中，有 30 名给予“买入”或更高评级，而除约翰逊外的所有其他分析师均给予“持有”评级。

古根海姆 (Guggenheim) 的约瑟夫·奥沙 (Joseph Osha) 将华尔街最高目标价定为每股 1,450 美元。这比近期股价高出近 55%。

奥沙对该股的看好情绪稳步上升。 2025年3月，他将该股评级从“买入”上调至“持有”，并设定了380美元的目标价。由于他对公司增长前景日益乐观，他稳步提高了目标价。他将最近的价格目标集中在三件事上。超大规模企业对变压器和燃气轮机的需求、价格较高的积压订单带来的利润扩张，以及长期服务协议带来的数十年现金流。

该公司强劲的财务业绩和强劲的需求支持了这一观点。例如，第二季度其订单猛增88%，达到242亿美元。该公司今年上半年预订了价值 50 亿美元的数据中心订单，是去年总额的两倍多。截至本季度末，其天然气发电设备积压订单和槽位预留协议增至 116 吉瓦（高于 100 吉瓦），该公司预计到年底将达到 125 吉瓦。首席执行官斯科特·斯特拉齐克 (Scott Strazik) 认为我们正处于“电力投资超级周期”。

超级周期还是周期性？

这些分析师的价格目标之间的巨大分歧归因于他们对燃气轮机需求的看法。 GLJ Research 认为这是周期性的，而古根海姆则支持 GE Vernova，认为我们正处于超级周期中。我更倾向于同意古根海姆的观点，即电力需求是一个数十年的超级周期，而不是周期性的井喷式增长。虽然我希望有机会以低得多的价格购买 GE Vernova 股票，但它根本无法以足够快的速度建造燃气轮机来满足当今的需求。