亚马逊（AMZN +1.42%）是市场上较知名的股票之一，主要是因为几乎每个人都曾经使用过其服务。然而，市场目前并不看好该股，因为该股较历史高点下跌了 10% 以上。
这有点令人怀疑，因为该公司上次在七月底公布季度收益时创下了历史新高。从现在到那时没有任何变化，因此市场可能会获利了结并转移到其他地方。然而，我认为这是一个巨大的错误，因为亚马逊正处于新增长模式的开端。
亚马逊的增长率只会加快
当您听到亚马逊时，您首先想到的是它的商业和配送平台。虽然这是亚马逊业务中最面向消费者的部分，但这远不是投资它的最佳理由。相反，我认为云计算和广告是选择该股票的最佳理由。
云计算是亚马逊业务的一个巨大且不断增长的部分。第二季度，它约占总销售额的 21%，但占营业利润的 60%。 AWS 是人工智能建设的主要受益者，因为人工智能公司和初创企业正在寻找租用人工智能训练和推理能力的地方，而亚马逊已成为许多此类应用程序的首选供应商。它是最大的云计算提供商，今年将投资 2200 亿美元的资本支出来扩大其业务范围。
纳斯达克股票代码：AMZN
然而，这还不够。 AWS 将没有足够的需求来满足 2026 年的计算需求，并且很可能在 2027 年也不会满足。因此，2028 年的需求已经开始出现。这应该向投资者展示云计算的需求有多大，并且随着亚马逊在这一领域投资数千亿美元，它将在可预见的未来推动大规模增长。
投资者掩盖的另一个主要领域是亚马逊的广告领域。虽然它不像亚马逊商务部门那样像 AWS 那样处于领先地位，但它是一个主要贡献者。亚马逊第二季度的广告增长速度为 26%，较前几个季度增长迅速。不幸的是，亚马逊没有公布该部门的盈利能力，但从行业同行来看，它可能拥有非常健康的利润率，这就是亚马逊商业部门如此盈利的原因。
这两个部门真正推动了亚马逊的未来，并且每个部门在最近一个季度的增长率都在加快，这对投资者来说是一个积极的信号。然而，该股下跌，这可能是一个以折扣价买入部分亚马逊股票的绝佳机会。
亚马逊的库存并不算太贵
亚马逊是 Anthropic 的主要投资者，该公司扭曲了其每股收益指标，因为即使不出售其股份，亚马逊也必须报告投资收益，这使得市盈率具有误导性。因此，我将在损益表上增加一项，并利用其营业收入对股票进行估值。
YCharts 提供的 AMZN 运营市盈率数据
亚马逊的市盈率是该股过去两年来最低的，这使其具有吸引力。然而，亚马逊即将进入过去几年增长最快的细分市场之一，因此这个价格标签实际上比看起来便宜得多。
因此，我认为投资者应该利用这一销售价格，因为一旦亚马逊本月晚些时候第三季度业绩公布，这种销售价格可能不会持续太久。