投资管理公司 Alphyn Capital Management 发布了 2026 年第二季度投资者信函。这封信可以在这里下载。该基金的主账户本季度净回报率为 0.6%，而标准普尔 500 指数的净回报率为 15.2%。截至2026年6月30日，前十大头寸约占投资组合的72%，投资组合持有现金和短期国债约9%。尽管指数表现强劲，但该投资组合的涨幅微乎其微，导致长期业绩令人失望。作者承认之前的管理缺陷，特别是在最初的理由改变后仍坚持持仓。作为修正，现在每个头寸都有一个明确的论点、预期回报和基于指标变化的退出策略。这封信的结论是，虽然早期分析可能会产生误导，但盈利能力的一致性可以更有效地识别成功的长期投资。来年的目标是在严格的决策过程的指导下，集中精力进行强有力的承保并快速适应事实的变化。请回顾该基金的前五名持股，以深入了解其 2026 年的主要选择。
Alphyn Capital Management 在其 2026 年第二季度投资者信中强调 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是领先的业绩贡献者。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是谷歌的母公司，提供各种平台和服务，包括在线搜索和广告、云解决方案和人工智能。 2026 年 9 月 8 日，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）收于每股 335.38 美元，市值为 4.12 万亿美元。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）公布的一个月回报率为-2.04%，而其股价在过去 52 周内上涨了 40.00%。
Alphyn Capital Management 在其 2026 年第二季度投资者信函中就 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）发表了以下声明：
“Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是本季度最大的贡献者。运营业绩强劲：第一季度收入增长超过 20%，谷歌云增长超过 60%，其积压订单在本季度几乎翻了一番，垂直整合的人工智能堆栈继续成为核心的顺风车，而不是威胁。该堆栈跨越专有基础设施、领先的模型，并通过搜索和 Android 进行规模化分发。最引人注目的发展出现在 6 月份，当时 Alphabet 筹集了约 850 亿美元的资金并将其 2026 年资本支出指引提高至 180 至 1900 亿美元，尽管伯克希尔哈撒韦公司 100 亿美元的参与被视为对长期人工智能经济的信任投票，但我现在关注的核心问题仍然是这种非凡的再投资水平的回报。”
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第七。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 195 个对冲基金投资组合持有 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG），而上一季度为 201 个。虽然我们承认 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们讨论了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）并分享了 Hotchkis & Wiley Global Value Fund 对该公司的见解。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。