随着美国 10 年期国债收益率接近 24 年高点，大型债券投资者谈论可能升至 6%，许多人突然重新考虑风险。昂贵的借贷可能会损害资产负债表的疲软，但当资金不再便宜时，财务稳健的企业往往会表现得更好。本文将介绍三位低风险领导者，它们为长期投资组合提供了更坚实的基础。
接下来强调的三只股票只是一个小样本。完整的低风险领导者屏幕显示了另外 28 家企业，这些企业的资产负债表和风险状况同样引人注目，但此处未涵盖。
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概述： Microsoft 是一家全球软件和云提供商。其 Azure 和 Copilot 支持的服务为企业提供经常性的企业级数字基础设施。
运营：微软从智能云中获得约 138 亿美元，从生产力和业务流程中获得 140 亿美元，从更多个人计算中获得 54 亿美元，其中美国收入约为 171 亿美元，其他国家收入为 161 亿美元。
市值：US$3,880.7b
对于低风险领导者投资组合来说，微软很重要，因为其 Azure 和 Azure AI 服务建立在庞大的资产负债表和长期企业合同之上。当风险偏好降温时，这种组合可以为投资组合构建者提供有弹性的收入引擎。
“微软每个季度花费 375 亿美元，因为客户对 Azure 云计算的需求每年增长 39%，而该公司实际上无法足够快地构建服务器。”
如果未来现金产生和利润率面临的压力开始比预期更大，那么这种低风险状况会发生什么？
如果您担心未来现金流的压力，请阅读微软的完整叙述，了解微软的风险状况可能如何悄然发生变化。
概述：Costco Wholesale 在全球范围内经营会员制仓储俱乐部，向付费会员销售散装杂货、家居用品、燃料和服务。
运营：Costco 从会员仓库获得约 303.2 亿美元的收入，其中美国约 219.8 亿美元，加拿大和其他国际市场约 83.3 亿美元。
市值：US$420.1b
Costco Wholesale 对于低风险领导者筛选很重要，因为其订阅式会员收入和严格的仓库格式创建了稳定的现金引擎，即使在消费者信心波动时也可以支持稳健的资产负债表。
“在我的预测中，Millerchip 旗下广告业务和应用程序功能的现代化是利润率扩张的关键催化剂。”
如果关于成员如何应对家庭预算收紧的单一假设不成立，那么低风险状况会发生什么？
如果这个问题困扰着你，Costco Wholesale 的完整叙述将展示 Costco Wholesale 的现金引擎、会员忠诚度和广告计划如何悄然脱钩。
Palantir 技术 (PLTR)
概述：Palantir Technologies 构建 Gotham 和 Foundry 等软件平台，帮助政府和企业管理数据、改进决策并加强风险控制。
运营：Palantir 从政府获得约 3.2 亿美元，从商业客户获得 2.9 亿美元，其中大部分收入来自美国。
市值：US$477.7b
Palantir Technologies 对于低风险领导者筛选很重要，因为 Foundry 为大型机构提供了一种集中混乱数据、锁定控制并将风险规则硬连接到日常运营中的方法。
“但资产负债表却讲述了一个不同的故事：该公司债务为零，拥有大量现金，因此该模型给了它丰厚的回报，公允价值接近 925 美元。”
真正的考验是，如果关于高利润代工厂式部署以多快的速度扩展到溢价估值的假设悄然被打破，会发生什么。
如果您对这种假设感到担忧，请阅读 Palantir Technologies 的完整叙述，看看 Palantir Technologies 目前的估值是否掩盖了复合优势或反映了较慢的引擎。
起飞前寻找新的替代方案
新的突破、新的动力以及低调的领导者不会长期保持沉默。尽早审视这些集中的想法，并在更大的市场做出反应之前考虑它们。
在定价和情绪仍落后于基本面的情况下，通过运行稳健的资产负债表和基本面（25 个结果）的精选列表，寻找弹性现金生成器的早期上涨空间。
在收益率压缩和价格开始上涨之前，通过审查精心挑选的一组具有 8 个股息堡垒的高收益支付者，探索获得更强劲投资组合收入的机会。
在故事仍在成型时，使用 92 只人工智能基础设施股票对经过仔细筛选的运营商进行分类，评估具有潜在人工智能相关影响力的公司。
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