iShares Semiconductor ETF ( SOXX +0.06% ) 是一只交易所交易基金 (ETF)，专门投资于设计、制造和分销芯片和组件的公司，特别是那些在该行业的人工智能 (AI) 领域运营的公司。
尽管该ETF持有30只半导体股票，但其资产的很大一部分集中在排名前四的位置：英特尔、超微半导体、美光科技和英伟达。
这些股票在 2026 年的惊人回报推动了 ETF 年初至今的回报率达到 90%，但投资者还有时间购买它吗？
美国最好的人工智能硬件股票集中在一只 ETF 中
ETF可以持有数百甚至数千只个股，因此它们本身往往是一种多元化投资。但鉴于 iShares Semiconductor ETF 的关注范围如此狭窄，投资者不应将所有鸡蛋都放在这个篮子里。相反，iShares ETF 可能会成为其他基金和个股多元化投资组合的重要补充，尤其是那些尚未涉足人工智能硬件领域的基金和个股。
自 2023 年初人工智能热潮开始积聚动力以来，尚未在半导体行业占有一席之地的投资者可能表现不佳。自那时以来，英特尔、AMD、美光和英伟达的中值回报率高达 1,160%，是同期标准普尔 500 指数 (^GSPC -0.02%) 回报率的 10 倍多。
YCharts 提供的 MU 数据
仅这四只股票，iShares ETF就有超过三分之一的资产。
库存
iShares ETF 投资组合权重
1.英特尔
9.86%
2.超微半导体公司（AMD）
9.48%
3、美光科技
7.90%
4.英伟达
7.47%
数据来源：iShares。截至 2026 年 9 月 21 日，投资组合权重是准确的，并且可能会发生变化。
英特尔通过专为训练和推理工作负载设计的 Gaudi 系列等数据中心加速器积极进军人工智能领域。然而，为了保护其在个人计算领域的领先地位，它还推出了Core Ultra处理器，使设备能够在本地运行一些人工智能工作负载。个人计算可能成为人工智能硬件的下一个主要增长领域，特别是随着模型变得更加高效。
在数据中心领域，英特尔仍然落后于 AMD 和 Nvidia 等竞争对手。这两家公司生产一些世界上最强大的图形处理单元（GPU），它们是运行大规模人工智能工作负载的首选芯片。 Nvidia 的 Vera Rubin GPU 系统已经设定了基准，但 AMD 的新型 MI450 GPU 在配置在该公司的专用 Helios 机架中时已成为一个值得选择的替代方案。
但这些芯片制造商都无法在没有高带宽内存 (HBM) 的情况下部署其人工智能数据中心系统，而美光科技是业界顶级供应商之一。 HBM 让数据无缝流向数据中心处理器，防止出现会减慢 AI 聊天机器人、代理和其他应用程序速度的瓶颈。
除了前四名之外，iShares ETF 还持有 Broadcom，该公司设计自己的 AI 数据中心芯片；另一家顶级 HBM 供应商 SK Hynix；以及为 Nvidia、AMD 和许多其他芯片制造商制造半导体的台积电。
iShares Semiconductor ETF 拥有非常出色的业绩记录
自 2001 年推出以来，iShares Semiconductor ETF 的复合年回报率为 14.2%，超过了同期平均年回报率 9% 的标准普尔 500 指数。虽然人工智能热潮正在推动其回报，但 ETF 也受益于过去二十年半智能手机、企业软件和云计算等技术的广泛采用。
纳斯达克股票代码：SOXX
人工智能行业可能会成为未来许多年半导体需求的主要来源，但投资者自 2023 年初以来所享受的回报根本不可持续。大多数半导体公司目前都报告利润率过高，因为全球供应短缺使他们能够决定价格。随着额外制造能力的上线，这种情况不会持续下去，因此未来几年整个行业的盈利将面临压力。
因此，正如所讨论的，投资者仅购买 iShares Semiconductor ETF 作为多元化投资组合的一部分非常重要。虽然从长远来看它可能会带来正回报，但该策略将最大限度地减少一路上任何潜在波动的影响。