埃隆·马斯克表示，人工智能的构建存在记忆问题。特斯拉和太空探索技术公司 (SPCX -10.04%) 的首席执行官在 SpaceX 的财报电话会议上表示，存储芯片的需求增长速度远远快于可用供应量的增长速度。
“目前的限制因素是内存，”他说。
马斯克的声明之所以引人注目有两个原因。首先，他的两家公司都对购买内存非常感兴趣，因此马斯克非常了解这个领域。特斯拉和 SpaceX 都依靠人工智能来实现其未来目标，并且都投资数十亿美元为其数据中心购买人工智能芯片、内存、存储和其他人工智能基础设施。
其次，由于巨大的需求，内存组件的价格正在上涨，这反过来又导致主要的超大规模企业在资本支出上增加数十亿美元。 Alphabet 将资本支出预算增加 150 亿美元至 2000 亿美元；亚马逊将预算从 2000 亿美元增加到 2200 亿美元； Meta Platforms 将其前景下限从 1250 亿美元上调至 1300 亿美元。投资者开始担心价格上涨，加上存储芯片短缺，可能会减缓人工智能基础设施的繁荣。
现在马斯克表示，情况根本不会如此。
“内存产量每年增长约 20%。现在，通常情况下，这对于任何大型、成熟的行业来说都是非常快和惊人的，但问问自己：需求每年增长 20% 吗？”马斯克问道。 “不，需求每年增长 200%，甚至可能更高。因此，如果需求增长速度远远快于供给增长速度，那么经济学 101 就会表明价格会上涨。它不会下降。”
让我们看看最有可能从马斯克的观点中受益的两家公司：美光科技 (MU +2.89%) 和 SK 海力士 (SKHY -1.47%)。
特斯拉和 SpaceX 首席执行官埃隆·马斯克。资料来源：白宫。
存储芯片股No.1：美光
无论以何种标准衡量，美光今年都表现出色，其股价上涨了 215% 以上，盈利业绩也非常强劲。但对存储芯片价格和人工智能持续发展的担忧令该股承压，美光科技目前的股价较 6 月份创下的历史高点低了 25%。
然而，这些担忧并没有影响美光科技的利润。 The company reported massive growth in the fiscal third quarter (ending May 28), with revenue more than quadrupling year over year to $41.46 billion.净利润为 282.4 亿美元，高于 2025 年第二季度的 18.8 亿美元。
运营利润率也有所提高——该公司数据中心部门的运营利润率从 38% 上升至 87%，云存储部门的运营利润率从 46% 上升至 78%。
“美光创纪录的第三季度财务业绩以及更加强劲的第四季度前景反映了人工智能时代内存的战略价值，”首席执行官 Sanjay Mehrotra 表示。 “美光科技正在技术、产品和供应方面进行创纪录的投资，以满足客户快速增长的需求。”
存储芯片股第2名：SK海力士
SK海力士是美国市场较新的股票之一，于7月份在美国市场完成了IPO。但它已经是重量级企业了，市值超过8000亿美元，跻身全球上市公司前20名。
该公司是高带宽内存产品的领先供应商，今年占据了超过50%的市场份额。它还与 Nvidia 达成了一项价值超过 5000 亿美元的重要的多年基础设施和内存协议。
这家韩国公司第二季度财报令人惊叹，营收为 557 亿美元，同比增长 51%，营业利润为 416.2 亿美元，利润率为 76%。但即便是这些数字也无法令市场满意——分析师一直预计会有更好的数字，该股下跌了 15%，然后在 7 月 28 日收盘上涨仅 9%。
该公司将其增长归因于人工智能产品的需求增加和价格上涨。它提高了 DRAM 和 NAND 闪存的价格，并通过扩大高附加值产品的销售（包括高带宽内存、用于 AI 服务器的 DRAM 和企业级 SSD）实现了顶级盈利能力。
SK海力士在高带宽内存产品领域的地位、与芯片和人工智能领先公司英伟达的合作以及新近被纳入纳斯达克指数，使该公司成为内存芯片领域的有力竞争者。如果马斯克所说的内存需求增长速度远远快于供应增长速度是正确的，那么 SK 海力士似乎处于有利位置。