今年迄今为止，Ark Invest 的交易所交易基金 (ETF) 中只有两只跑赢了市场。旗舰产品方舟创新 ETF (ARKK -3.18%) 2026 年仅上涨 3%，远远落后于标准普尔 500 指数 12.5% 的涨幅。尽管如此，Ark 创始人兼首席执行官 Cathie Wood 仍然坚信，一些最大的长期收益将来自于构建支持人工智能 (AI) 的基础设施的公司。
在 8 月 10 日的抛售期间，伍德买入了更多 Nvidia (NVDA -2.34%) 和 Broadcom (AVGO -3.17%) 的股票。让我们仔细看看为什么 Ark Invest 可能会购买更多股票，以及投资者是否应该效仿其做法。
几只 Ark 基金加入了 Nvidia，总共购买了 5 个 ETF 中的 122,422 股股票（约合 2700 万美元）。在周一下跌后，该股在 8 月 14 日当周小幅上涨，今年迄今已上涨 18%，徘徊在新高附近。
Ark 的观点是，我们仍处于人工智能基础设施建设的早期阶段。该公司估计，到 2030 年，全球人工智能支出可能高达 1.5 万亿美元，伍德似乎将 Nvidia 视为最大的受益者之一。即使竞争日益激烈，英伟达仍然处于计算系统的前沿。
Nvidia 正在倾向于开发结合多种芯片类型的集成服务器平台，以提高高级“代理”或自主人工智能工作负载的效率。其结果是产品堆栈比独立芯片更难替换。上一季度营收同比增长 92%，分析师预计全年营收将达到 3930 亿美元，较去年增长 82%。
伍德认为该股的估值相对于英伟达的发展势头而言是合理的，今年的市盈率为今年平均市盈率的 25 倍，明年的市盈率为 18 倍。
Ark 的两只基金——Ark Innovation 和 Ark Autonomous Technology & Robotics ETF——增持了博通股票，以约 1,650 万美元的价格购买了 39,020 股。截至 8 月 14 日当周，该股下跌约 8%，但今年迄今已上涨约 8%。
Ark 不仅押注于 Nvidia 的 GPU（图形处理单元）。该公司还预计，随着超大规模企业投资针对自己工作负载定制的芯片，对博通的定制人工智能芯片——ASIC（专用集成电路）和其他加速器（XPU）的需求强劲。 Ark 相信这些专用芯片可以在人工智能计算中占据越来越大的份额，到 2030 年可能会接近三分之一的市场份额。
这种动态使得博通既押注于人工智能支出的增加，又在英伟达的份额逐渐下降时进行部分对冲。通过持有这两只股票，投资者可以更广泛地接触人工智能芯片不断增长的需求。博通受益于大客户，他们希望更好地控制成本、供应和性能，并减少对单一供应商的依赖。 Broadcom 的三个最大客户包括 Google、Anthropic 和 OpenAI。
博通预计，2026 财年 AI 芯片收入将达到 560 亿美元，次年将突破 1000 亿美元。由于该股的交易价格约为明年平均盈利预期的 20 倍，伍德似乎看到了一个有吸引力的设置，可以实现更多收益。
现在是购买这些股票的时候吗？
即使博通的定制芯片继续获得份额，快速增长的市场仍然可以为两家公司带来回报。英伟达不需要拥有人工智能支出的每一美元来实现强劲的回报。展望 2030 年，Ark Invest 认为 Nvidia 仍将占据算力市场的大部分份额。
这两只股票面临的更大风险是人工智能基础设施支出暂时停滞，这可能会导致这些股票出现大幅抛售。尽管如此，对于相信未来 10 年芯片行业将出现显着增长的投资者来说，英伟达和博通提供的估值颇具吸引力。对于以增长为导向的投资组合来说，这些股票是引人注目的股票，但谨慎的做法是调整头寸规模，以应对高增长人工智能股票固有的波动性。