对于几乎所有企业来说，更大的规模意味着更大的利润率，因此利润增长超过收入增长。相信任何公司至少某些部分的运营成本最终会趋于稳定这一事实。在某些情况下，即使是与制造产品或提供服务直接相关的可变成本最终也会开始趋于平缓。
对于 Remitly Global (RELY +0.70%) 的当前和潜在股东来说，这一前提变得越来越重要。这家跨境支付中间商的客户数量持续增长。但它的总收入增长速度更快，导致其利润现在呈爆炸式增长。
这是您需要了解的内容。
Remitly 的技术颠覆了一个已经成熟的行业
Remitly 帮助消费者和公司从一个国家向另一个国家汇款。显然，换一种方式也不是不可能。然而，它却出奇地复杂且昂贵。 Remitly 的应用程序让一切变得更简单、更实惠。这就是为什么该公司的客户群在 2026 年第一季度同比增长 20%，达到 960 万，然后在第二季度又增长了 20%。
不过，这不仅仅是增加活跃客户。它正在增加更大的客户以及更活跃的客户。尽管第二季度处理的资金总额仅比第一季度增长 37% 增长了 27%，但这对于这家目前正处于众所周知的临界点的公司来说，仍然是巨大的、利润不断扩大的进步。继第一季度 EBITDA 增长 74% 后，第二季度 EBITDA 同比增长 79%，税前净利润从几乎为零增至 6,460 万美元，收入略低于 5 亿美元。
YCharts 提供的 RELY 收入（季度）数据
然而，这还只是开始。 Straits Research 的展望表明，到 2034 年，全球跨境汇款业务预计将以年均 15.6% 的速度增长，其中大部分增长将在这一时期的后半段实现。对于 Remitly 的推动作用，Monness Crespi Hardt 的高级股票研究分析师 Gus Galá 上个月指出，“我们认为 Remitly 是结构性市场赢家，预计到 2030 年，在相对于传统企业的产品优势以及围绕数字规模构建的商业模式的推动下，Remitly 将占据 10% 至 15% 以上的消费者交易。”
在发布第二季度报告后，该公司提供了一款卓越的应用程序，有助于实现具有成本效益的规模，这一论点是毫无疑问的。这种数字化可扩展性对于 Remitly 的盈利意义甚至大于其营收。这是该公司目前连续 10 个季度盈利高于分析师预期的一个重要原因。
纳斯达克：信赖
波动容忍度具有巨大的长期潜力
市场似乎终于开始流行起来。经历了令人难忘的 2025 年以及同样令人难忘的前三年之后，该股今年迄今已上涨了 60% 以上，与收入增长同步，这推动了利润更大幅度的增长。
然而，短期内仍有相当大的上行空间可供挖掘。分析师群体的 12 个月一致目标为 32.05 美元，比该股目前的价格高出近 40%。
只需要知道，考虑到 RELY 的总体增长潜力以及保持波动的可能性，大多数感兴趣的投资者都会希望将 RELY 视为长期增长型持股，并在此期间持有其不可避免的起伏。