大型科技股面临着很大的压力，特别是当它们继续增加资本支出（capex）来建设数据中心并购买网络设备和处理器来运行生成和代理人工智能程序时。 Alphabet 将资本支出预测从 1850 亿美元上调至 2000 亿美元；亚马逊从 2000 亿美元跃升至 2200 亿美元； Meta Platforms 正在发行新债，为其人工智能雄心提供资金。
投资者已经开始惩罚那些花钱却不见成效的大型科技公司——我称之为人工智能的“展示”阶段。尽管投资者可能很难选择哪家科技公司会在下一份收益报告中感到高兴，哪家会令人失望，但更安全的选择可能是投资那些为人工智能发挥作用而付出艰苦努力的工业公司。
卡特彼勒 (CAT +0.99%)、伊顿 (ETN +1.60%) 和 Vertiv Holdings (VRT +4.72%) 是三只符合条件的工业股票。
第一名：卡特彼勒
卡特彼勒最出名的可能是建筑和重型机械制造商。它的黄色拖拉机、挖掘机和平地机在建筑工地上很常见，并以玩具的形式为数百万孩子留下了永恒的印记。
然而，该公司作为关键的人工智能基础设施股票也受到了广泛关注，因为它生产的快速响应天然气发电机能够为数据中心提供持续电力。
纽约证券交易所代码：CAT
卡特彼勒公布第二季度营收为 205 亿美元，同比增长 24%，每股收益为 7.77 美元，而去年同期为 4.62 美元。该公司发电部门的收入增长了 72%，管理层将其归因于数据中心应用设备的强劲需求。该股在过去 12 个月内上涨了 91%。
第二名：伊顿
路保护和相关设备——数据中心管理电力需求所需的所有物品。
纽约证券交易所代码：ETN
随着数据中心不仅不断发展而且需要更大的功率，这一点变得越来越重要。伊顿表示，就在几年前，人工智能集群消耗的电力约为 5 兆瓦 (MW)，但如今的数据中心可以超过 500 兆瓦，据称这相当于为一个小城市供电。
该公司提供工程和先进软件来保护和优化芯片的电源负载。第二季度营收为 85.3 亿美元，高于去年同期的 70.2 亿美元。该股去年上涨了13%以上。
第三名：维谛技术
Vertiv 在人工智能架构中也发挥着关键作用。该公司生产数据中心和通信网络所需的电源和冷却硬件，以确保电力持续流动且人工智能芯片不会过热。
纽约证券交易所代码：VRT
该公司的基础设施解决方案是专为 Nvidia 的 Vera Rubin AI 工厂设计而设计的。 Vertiv 的定制产品为 Vera Rubin 架构提供电源、冷却和控制所需的硬件和生命周期服务。
第二季度营收同比增长 24% 至 32.7 亿美元，净利润为 4.979 亿美元，高于一年前的 3.242 亿美元。 Vertiv 股价在过去一年中上涨了 115% 以上。
工业股可能很无聊，但这些都是可靠的人工智能选择
投资者不需要正确预测哪家大型科技公司将从人工智能支出中获得最大回报——本季度的赢家可能会在一年后落后。通过投资那些能从这些支出中受益的公司，无论哪个人工智能平台名列前茅，你都可以对冲你的赌注。
卡特彼勒 (Caterpillar)、伊顿 (Eaton) 和维谛技术 (Vertiv) 都有望从人工智能带来的基础设施需求中受益。随着超大规模企业继续在其上花费数千亿美元，这三只工业股票将成为人工智能扩张中不太明显的赢家之一。