从今年 1 月 1 日到 6 月 30 日，成为 Micron Technology (MU +1.93%) 或 Sandisk (SNDK +2.52%) 股东真是太棒了。在此期间，美光科技的股价上涨了 304%，而闪迪的股价则上涨了 858%。
许多投资者等待数十年才能获得这样的回报，但这两个人在短短六个月内就取得了这样的结果。然而，日历一翻到七月，一切就开始走下坡路了。
此后，Micro 的股价暴跌 26%，Sandisk 的股价则下跌 40%。对于两组投资者来说，情绪都发生了粗略的变化，但问题是：这种抛售是否合理，或者市场只是获得了一些收益？
让我们看看这两者，看看现在是否是逢低买入的合适时机。
存储芯片市场的制约对这两家公司有利
美光和闪迪都生产存储芯片。美光生产 DRAM 和 NAND 内存，而 Sandisk 只生产 NAND，即使断电后仍能保留数据，因此非常适合长期数据存储。
在数据中心，它们最常见的用途是固态硬盘 (SSD)，大量用于存储信息。 DRAM 是高速存储器，与计算单元一起使用以快速访问数据。
这两种类型的内存在现代计算基础设施中都非常重要。面对前所未有的数据中心需求，业内没有人对它的强劲程度做好准备。目前，存储芯片本质上是人工智能建设热潮中的最大瓶颈，这导致其价格飞涨。
闪迪和美光对此并不在意，因为芯片价格飙升意味着他们的收入和利润增加。这种趋势是这两者在过去几个月中飙升的原因。
现在，随着人们越来越担心人工智能计算能力过度建设，它们已经崩溃了。然而，这种担心是没有根据的，两家公司的评论都驳斥了这种担忧。
在美光最近发布的财报中，管理层表示，存储芯片市场的“吃紧”状态将持续到 2027 年之后。这是人工智能建设热潮长期可行性的一个好迹象，并表明这两只股票不仅仅是明智的短期投资；而且是明智的选择。从长远来看，它们也具有价值，尤其是随着人工智能建设的不断推进。
我认为这可能是一个很好的机会，因为他们目前的股价使他们成为逢低买入的绝佳选择。
他们能走多高？
由于存储芯片市场具有周期性，华尔街始终不愿充分评估该行业的股票。然而，如果内存需求将持续数年变得更加明确，市场可能更倾向于给予美光和闪迪全面估值。
标准普尔 500 指数的预期市盈率为 21.5 倍，因此我将用它作为衡量这两者估值的标准。它们的交易价格远低于该阈值，如果能够升至该水平，则有很大的上涨空间。
YCharts 提供的 SNDK 市盈率（远期）数据； PE=市盈率。
这两只股票的预期市盈率为 11.6（美光）和 6.4（闪迪），尽管享有一代人的机会，但仍然很便宜。我认为他们还有很大的上涨空间，尽管投资者可能需要在未来几个月内承受一些抛售的痛苦，因为市场正在为他们寻找底部。这些公司正在进入一个前所未有的市场，这可能会在未来一年半内带来更令人难以置信的收益。
然而，美光科技和闪迪并不是一劳永逸的股票。投资者必须继续监控存储芯片市场，以确保价格保持在高位。如果它们开始崩溃，这两家公司将成为这一趋势的焦点。